译文清晨蓝云笼罩，秋日玉树挂枝，金钏和霞枝交相辉映。宫女从昭阳宫起身，冷得肌肤起鸡皮疙瘩。浓香无处安放，随着冷风露珠飘散。铺开绣垫，怕花儿落在空阶上，变成萤火虫飞走。三十六宫愁云密布，问谁能持金锸，把愁绪和月光一起移走。西厢的门锁被拉开，清酒素手再次相携。秋天到来，鬓发增添了多少白丝，任凭乌纱帽压低花枝。正是落叶时节，叹息停留在此，客人还未归来。
注释金钏：一种金手镯。锸：做衣服时插在四周的针，把衣服张平。鬓华：花白的鬓发。摇落：凋残，零落。
开篇“蓝云”三句，描绘清晨天地笼于云天之下，院间桂树枝干挺拔俊秀，枝头繁花层层簇拥，仿佛串串华美饰物，又似一片绚烂霞彩。“人起”两句采用拟人笔法，昭阳本是皇家宫苑之名，文中泛指宫廷。词句将桂树比作清晨自深宫走出的贵妃，经晨风轻拂，枝头缀满细碎粉嫩的金黄花蕊。依据杨铁夫《吴梦窗词全集笺释》考证，此篇化用《飞燕外传》中赵飞燕居昭阳宫的典故，且为反向用意。
“浓香”两句续写桂花风韵，浓郁花香四处漫溢，芬芳铺满周遭天地。可一旦寒气袭来，花香纵使残留不散，桂瓣却会如同雨雪一般纷纷飘零。“绣茵展”三句承接上文景致，碧绿草坪如锦绣软垫平铺开来，好似怜惜花枝，生怕桂花飘落阶前被人踩踏成泥，又顾虑这份美好景致会像流萤那般转瞬消散。
“三十六宫”五句全然转入虚幻遐想。三十六宫泛指众多殿宇，此处借指月宫广寒宫。锸即是铁锹，为挖土垦地的器具。词人眼见人间桂树，抬首遥望皓月，想象广寒宫中的嫦娥独居孤处，满心愁绪与孤寂。他不由心生奇想，试问世间何人，可取来金锸，将月中桂树连同月宫一同迁植人间，栽种在自家西厢。届时嫦娥便可伸出白玉一般的双手，斟酒相伴，共饮佳酿。
“秋来”两句回归现实，叙写自身境况。入秋之后，词人鬓边新生不少白发，青丝与白发相互映衬，色调分明。孤身独酌闷酒，本就心绪郁结，自然更容易沉醉。醉眼迷蒙望向窗外桂树，恍惚之间，只觉树影低矮了不少。“正摇落”两句乃是自伤之语，桂花凋零铺地的时节，自己长久漂泊异乡，依旧无法归乡，与亲人团聚相守。