起旃蒙大荒落八月，尽柔兆敦牂，凡一年有奇。
齐王下开运二年（乙巳，公元九四五年）
八月，甲子朔，日有食之。
丙寅，右仆射兼中书侍郎、同平章事和凝罢守本官。加枢密使、户部尚书冯玉中书侍郎、同平章事，事无大小，悉以委之。帝自阳城之捷，谓天下无虞，骄侈益甚。四方贡献珍奇，皆归内府。多造器玩，广宫室，崇饰后庭，近朝莫之及。作织锦楼以织地衣，用织工数百，期年乃成。又赏赐优伶无度。桑维翰谏曰：“曏者陛下亲御胡寇，战士重伤者，赏不过帛数端。今优人一谈一笑称旨，往往赐束帛、万钱、锦袍、银带，彼战士见之，能不觖望，曰：‘我曹冒白刃，绝筋折骨，曾不如一谈一笑之功乎！’如此，则士卒解体，陛下谁与卫社稷乎！”帝不听。冯玉每善承迎帝意，由是益有宠。尝有疾在家，帝谓诸宰相曰：“自刺史以上，俟冯玉出，乃得除。”其倚任如此。玉乘势弄权，四方赂遗，辐辏其门。由是朝政益坏。
唐兵围建州既久，建人离心。或谓董思安：“盍早择去就？”思安曰“吾世事王氏，危而叛之，天下其谁容我！”众感其言，无叛者。
丁亥，唐先锋桥道使上元王建封先登，遂克建州，闽主延政降。王忠顺战死，董思安整众奔泉州。初，唐兵之来，建人苦王氏之乱与杨思恭之重敛，争伐木开道以迎之。及破建州，纵兵大掠，焚宫室庐舍俱尽。是夕，寒雨，冻死者相枕，建人失望。唐主以其有功，皆不问。
汉主杀韶王弘雅。
九月，许文稹以汀州，王继勋以泉州，王继成以漳州，皆降于唐。唐置永安军于建州。
丙申，以西京留守兼侍中景延广充北面行营副招讨使。
殿中监王钦祚权知恒州事。会乏军储，诏钦祚括籴民粟。杜威有粟十馀万斛在恒州，钦祚举籍以闻。威大怒，表称：“臣有何罪，钦祚籍没臣粟！”朝廷为之召钦祚还，仍厚赐威以慰安之。
戊申，置威信军于曹州。
遣侍卫马步都指挥使李守贞戍澶州。
乙卯，遣彰德节度使张彦泽戍恒州。
汉主杀刘思潮、林少强、林少良、何昌延。以左仆射王翻尝与高祖谋立弘昌，出为英州刺史，未至，赐死。内外皆惧不自保。
冬，十月，癸巳，置镇安军于陈州。
唐元敬宋太后殂。
王延政至金陵，唐主以为羽林大将军。斩杨思恭以谢建人。以百胜节度使王崇文为永安节度使。崇文治以宽简，建人遂安。
初，高丽王建用兵吞灭邻国，颇强大，因胡僧袜啰言于高祖曰：“勃海，我婚姻也，其王为契丹所虏，请与朝廷共击取之。”高祖不报。及帝与契丹为仇，袜啰复言之。帝欲使高丽扰契丹东边以分其兵势。会建卒，子武自称权知国事，上表告丧。十一月，戊戌，以武为大义军使、高丽王，遣通事舍人郭仁遇使其国，谕指使击契丹。仁遇至其国，见其兵极弱，曏者袜啰之言，特建为夸诞耳，实不敢与契丹为敌。仁遇还，武更以它故为解。
乙卯，吴越王弘佐诛内都监使杜昭达，己未，诛内牙上统军使明州刺史阚璠。昭达，建徽之孙也，与璠皆好货。钱塘富人程昭悦以货结二人，得侍弘佐左右。昭悦为人狡佞，王悦之，宠待逾于旧将，璠不能平。昭悦知之，诣璠顿首谢罪，璠责让久之，乃曰：“吾始者决欲杀汝，今既悔过，吾亦释然。”昭悦惧，谋去璠。璠专而愎，国人恶之者众，王亦恶之。昭悦欲出璠于外，恐璠觉之，私谓右统军使胡进思曰：“今欲除公及璠各为本州，使璠不疑，可乎？”进思许之，乃以璠为明州刺史，进思为湖州刺史。璠怒曰：“出我于外，是弃我也。”进思曰：“老兵得大州，幸矣，不行何为！”璠乃受命。既而复以他故留进思。
内外马步都统军使钱仁俊母，杜昭达之姑也。昭悦因谮璠、昭达谋奉仁俊作乱，下狱锻炼成之。璠、昭达既诛，夺仁俊官，幽于东府。于是昭悦治阚、杜之党，凡权位与己侔，意所忌者，诛放百馀人，国人畏之侧目。胡进思重厚寡言，昭悦以为戆，故独存之。昭悦收仁俊故吏慎温其，使证仁俊之罪，拷掠备至。温其坚守不屈。弘佐嘉之，擢为国官。温其，衢州人也。
十二月，乙丑，加吴越王弘佐东南面兵马都元帅。
辛未，以前中书舍人广晋殷鹏为给事中、枢密直学士。鹏，冯玉之党也；朝廷每有迁除，玉皆与鹏议之。由是请谒赂遗，充满其门。
初，帝疾未平，会正旦，枢密使、中书令桑维翰遣女仆入宫起居太后，因问：“皇弟睿近读书否？”帝闻之，以告冯玉，玉因谮维翰有废立之志。帝疑之。李守贞素恶维翰，冯玉、李彦韬与守贞合谋排之，以中书令行开封尹赵莹柔而易制，共荐以代维翰。丁亥，罢维翰政事，为开封尹。以莹为中书令，李崧为枢密使、守侍中。维翰遂称足疾，希复朝谒，杜绝宾客。或谓冯玉曰：“桑公元老，今既解其枢务，纵不留之相位，犹当优以大籓，奈何使之尹京，亲猥细之务乎？”玉曰：“恐其反耳。”曰：“儒生安能反？”玉曰：“纵不自反，恐其教人耳。”
楚湘阴处士戴偃，为诗多讥刺，楚王希范囚之。天策副都军使丁思瑾上书切谏，希范削其官爵。
唐齐王景达府属谢仲宣言于景达曰：“宋齐丘，先帝布衣之交，今弃之草莱，不厌众心。”景达为之言于唐主曰：“齐丘宿望，勿用可也，何必弃之以为名！”唐主乃使景达自至青阳召之。
齐王下开运三年（丙午，公元九四六年）
春，正月，以齐丘为太傅兼中书令，但奉朝请，不预政事。以昭武节度使李建勋为右仆射兼门下侍郎，与中书侍郎冯延己皆同平章事。建勋练习吏事，而懦怯少断。延己工文辞，而狡佞，喜大言，多树朋党。水部郎中高越，上书指延己兄弟过恶，唐主怒，贬越蕲州司士。初，唐主置宣政院于禁中，以翰林学士、给事中常梦锡领之，专典机密，与中书侍郎严续皆忠直无私。唐主谓梦锡曰：“大臣惟严续中立，然无才，恐不胜其党，卿宜左右之。”未几，梦锡罢宣政院，续亦出为池州观察使。梦锡于是移疾纵酒，不复预朝廷事。续，可求之子也。
二月，壬戌朔，日有食之。
晋昌节度使兼侍中赵在礼，更历十镇，所至贪暴，家赀为诸帅之最。帝利其富，三月，庚申，为皇子镇宁节度使延煦娶其女。在礼自费缗钱十万，县官之费，数倍过之。延煦及弟延宝，皆高祖诸孙，帝养以为子。
唐泉州刺史王继勋致书修好于威武节度使李弘义。弘义以泉州故隶威武军，怒其抗礼。夏，四月，遣弟弘通将兵万人伐之。
初，朔方节度使冯晖在灵州，留党项酋长拓跋彦超于州下，故诸部不敢为寇，及将罢镇而纵之。前彰武节度使王令温代晖镇朔方，不存抚羌、胡，以中国法绳之。羌、胡怨怒，皆叛，竞为寇钞。拓跋彦超、石存、也厮褒三族，共攻灵州，杀令温弟令周。戊午，令温上表告急。
泉州都都挥使留从效谓刺史王继勋曰：“李弘通兵势甚盛，士卒以使君赏罚不当，莫肯力战，使君宜避位自省。”乃废继勋归私第，代领军府事，勒兵击李弘通，大破之。表闻于唐，唐主以从效为泉州刺史，召继勋还金陵，遣将将兵戍泉州。徙漳州刺史王继成为和州刺史，汀州刺史许文稹为蕲州刺史。
定州西北二百里有狼山，土人筑堡于山上以避胡寇。堡中有佛舍，尼孙深意居之，以妖术惑众，言事颇验，远近信奉之。中山人孙方简及弟行友，自言深意之侄，不饮酒食肉，事深意甚谨。深意卒，方简嗣行其术，称深意坐化，严饰，事之如生，其徒日兹。会晋与契丹绝好，北边赋役烦重，寇盗充斥，民不安其业。方简、行友因帅乡里豪健者，据寺为寨以自保。契丹入寇，方简帅众邀击，颇获其甲兵、牛马、军资，人挈家往依之者益众。久之，至千馀家，遂为群盗。惧为吏所讨，乃归款朝廷。朝廷亦资其御寇，署东北招收指挥使。
方简时入契丹境钞掠，多所杀获。既而邀求不已，朝廷小不副其意，则举寨降于契丹，请为乡道以入寇。时河北大饥，民饿死者所在以万数，兗、郓、沧、贝之间，盗贼峰起，吏不能禁。天雄节度使杜威遣元随军将刘延翰市马于边，方简执之，献于契丹。延翰逃归，六月，壬戌，至大梁，言“方简欲乘中国凶饥，引契丹入寇，宜为之备。”
初，朔方节度使冯晖在灵武，得羌、胡心，市马期年，至五千匹，朝廷忌之，徙镇邠州及陕州，入为侍卫步军都指挥使、领河阳节度使。晖知朝廷之意，悔离灵武，乃厚事冯玉、李彦韬，求复镇灵州。朝廷亦以羌、胡方扰，丙寅，复以晖为朔方节度使，将关西兵击羌、胡；以威州刺史药元福为行营马步军都指挥使。
乙丑，定州言契丹勒兵压境。诏以天平节度使、侍卫马步都指挥使李守贞为北面行营都部署，义成节度使皇甫遇副之；彰德节度使张彦泽充马军都指挥使兼都虞候，义武节度使蓟人李殷充步军都指挥使兼都排阵使；遣护圣指挥使临清王彦超、太原白延遇以部兵十营诣邢州。时马军都指挥使、镇安节度使李彦韬方用事，视守贞蔑如也。守贞在外所为，事无大小，彦韬必知之，守贞外虽敬奉而内恨之。
初，唐人既克建州，欲乘胜取福州，唐主不许。枢密使陈觉请自往说李弘义，必令入朝。宋齐丘荐觉才辩，可不烦寸刃，坐致弘义。唐主乃拜弘义母、妻皆为国夫人，四弟皆迁官，以觉为福州宣谕使，厚赐弘义金帛。弘义知其谋，见觉，辞色甚倨，待之疏薄。觉不敢言入朝事而还。
秋，七月，河决杨刘，西入莘县，广四十里，自朝城北流。
有自幽州来者，言赵延寿有意归国。枢密使李崧、冯玉信之，命天雄节度使杜威致书于延寿，具述朝旨，啖以厚利，洛州军将赵行实尝事延寿，遣赍书潜往遗之。延寿复书言：“久处异域，思归中国。乞发大军应接，拔身南去。”辞旨恳密。朝廷欣然，复遣行实诣延寿，与为期约。
八月，李守贞言：“与契丹千馀骑遇于长城北，转斗四十里，斩其酋帅解里，拥馀众入水溺死者甚众。”丁卯，诏李守贞还屯澶州。
帝既与契丹绝好，数召吐谷浑酋长白承福入朝，宴赐甚厚。承福从帝与契丹战澶州，又与张从恩戍滑州。属岁大热，遣其部落还太原，畜牧于岚、石之境。部落多犯法，刘知远无所纵舍。部落知朝廷微弱，且畏知远之严，谋相与遁归故地。有白可久者，位亚承福，帅所部先亡归契丹，契丹用为云州观察使，以诱承福。
知远与郭威谋曰：“今天下多事，置此属于太原，乃腹心之疾也，不如去之。”承福家甚富，饲马用银槽。威劝知远诛之，收其货以赡军。知远密表：“吐谷浑反覆难保，请迁于内地。”帝遣使发其部落千九百人，分置河阳及诸州。知远遣威诱承福等入居太原城中，因诬承福等五族谋叛，以兵围而杀之，合四百口，籍没其家赀。诏褒赏之，吐谷浑由是遂微。
濮州刺史慕容彦超坐违法科敛，擅取官麦五百斛造麹，赋与部民。李彦韬素与彦超有隙，发其事，罪应死。彦韬趣冯玉使杀之，刘知远上表论救。李崧曰：“如彦超之罪，今天下籓侯皆有之。若尽其法，恐人人不自安。”甲戌，敕免彦超死，削官爵，流房州。
唐陈诲自福州还，至剑州，耻无功，矫诏使侍卫官顾忠召弘义入朝，自称权福州军府事，擅发汀、建、抚、信州兵及戍卒，命建州监军使冯延鲁将之，趣福州迎弘义。延鲁先遗弘义书，谕以祸福。弘义复书请战，遣楼船指挥使杨崇保将州师拒之。觉以剑州刺史陈诲为缘江战棹指挥使，表：“福州孤危，旦夕可克。”唐主以觉专命，甚怒，群臣多言：“兵已傅城下，不可中止，当发兵助之。”丁丑，觉、延鲁败杨崇保于候官，戊寅，乘胜进攻福州西关。弘义出击，大破之，执唐左神威指挥使杨匡鄴。唐主以永安节度使王崇文为东南面都招讨使，以漳泉安抚使、谏议大夫魏岑为东面监军使，延鲁为南面监军使，会兵攻福州，克其外郭。弘义固守第二城。
冯晖引兵过旱海，至辉德，糗粮已尽。拓跋彦超众数万，为三陈，扼要路，据水泉以待之。军中大惧。晖以赂求和于彦超，彦超许之。自旦至日中，使者往返数四，兵未解。药元福曰：“虏知我饥渴，阳许和以困我耳；若至暮，则吾辈成擒矣。今虏虽众，精兵不多，依西山而陈者是也。其馀步卒，不足为患。请公严阵以待我，我以精骑先犯西山兵，小胜则举黄旗，大军合势击之，破之必矣。”乃帅骑先进，用短兵力战。彦超小却，元福举黄旗，晖引兵赴之，彦超大败。明日，晖入灵州。
九月，契丹三万寇河东。壬辰，刘知远败之于杨武谷，斩首七千级。
汉刘思潮等既死，陈道庠内不自安。特进邓伸遗之《汉纪》，道庠问其故，伸曰：“憨獠，此书有诛韩信、醢彭越事，宜审读之！”汉主闻之，族道庠及伸。
李弘义自称威武留后，权知闽国事，更名弘达，奉表请命于晋。甲午，以弘义为威武节度使、同平章事，知闽国事。
张彦泽奏败契丹于定州北，又败之于泰州，斩首二千级。
辛丑，福州排陈使马捷引唐兵自马牧山拔寨而入，至善化门桥，都指挥使丁彦贞以兵百人拒之。弘达退保善化门，外城再重皆为唐兵所据。弘达更名达，遣使奉表称臣，乞师于吴越。
楚王希范知帝好奢靡，屡以珍玩为献，求都元帅。甲辰，以希范为诸道兵马都元帅。
丙辰，河决澶州临黄。
契丹使瀛州刺史刘延祚遗乐寿监军王峦书，请举城内附。且云：“城中契丹兵不满千人，乞朝廷发轻兵袭之，己为内应。又，今秋多雨，自瓦桥已北，积水无际，契丹主已归牙帐，虽闻关南有变，地远阻水，不能救也。”峦与天雄节度使兼中书令杜威屡奏瀛、莫乘此可取，深州刺史慕容迁献《瀛莫图》。冯玉、李崧信以为然，欲发大兵迎赵延寿及延祚。
先是，侍卫马步都指挥使、天平节度使李守贞数将兵过广晋，杜威厚待之，赠金帛甲兵，动以万计。守贞由是与威亲善。守贞入朝，帝劳之曰：“闻卿为将，常费私财以赏战士。”对曰：“此皆杜威尽忠于国，以金帛资臣，臣安敢掠有其美！”因言：“陛下若他日用兵，臣愿与威戮力以清沙漠。”帝由是亦贤之。及将北征，帝与冯玉、李崧议，以威为元帅，守贞副之。赵莹私谓冯、李曰：“杜令国戚，贵为将相，而所欲未厌，心常慊慊，岂可复假以兵权！必若有事北方，不若止任守贞为愈也。”不从。冬，十月，辛未，以威为北面行营都招讨使，以守贞为兵马都监，泰宁节度使安审琦为左右厢都指挥使，武宁节度使符彦卿为马军左厢都指挥使，义成节度使皇甫遇为马军右厢都指挥使，永清节度使梁汉璋为马军都排陈使，前威胜节度使宋彦筠为步军左厢都指挥使，奉国左厢都指挥使王饶为步军右厢都指挥使，洺州团练使薛怀让为先锋都指挥使。仍下敕榜曰：“专发大军，往平黠虏。先取瀛、莫，安定关南；次复幽燕，荡平塞北。”又曰：“有能擒获虏主者，除上镇节度使，赏钱万缗，绢万匹，银万两。”时自六月积雨，至是未止，军行及馈运者甚艰苦。
唐漳州将林赞尧作乱，杀监军使周承义、剑州刺史陈诲。泉州刺史留从效举兵逐赞尧，以泉州裨将董思安权知漳州。唐主以思安为漳州刺史，思安辞以父名章。唐主改漳州为南州，命思安及留从效将州兵会攻福州。庚辰，围之。福州使者至钱塘，吴越王弘佐召诸将谋之，皆曰：“道险远，难救。”惟内都监使临安水丘昭券以为当救。弘佐曰：“脣亡齿寒，吾为天下元帅，曾不能救邻道，将安用之！诸君但乐饱食安坐邪！”壬午，遣统军使张筠、赵承泰将兵三万，水陆救福州。
先是募兵，久无应者，弘佐命纠之，曰：“纠而为兵者，粮赐减半。”明日，应募者云集。弘佐命昭券专掌用兵，昭券惮程昭悦，以用兵事让之。弘佐命昭悦掌应援馈运事，而以军谋委元德昭。德昭，危仔倡之子也。弘佐议铸铁钱以益将士禄赐，其弟牙内都虞候弘亿谏曰：“铸铁钱有八害：新钱既行，旧钱皆流入邻国，一也；可用于吾国而不可用于它国，则商贾不行，百货不通，二也；铜禁至严，民犹盗铸，况家有铛釜，野有铧犁，犯法必多，三也；闽人铸铁钱而乱亡，不足为法，四也；国用幸丰而自示空乏，五也；禄赐有常而无故益之，以启无厌之心，六也；法变而敝，不可遽复，七也；‘钱’者国姓，易之不祥，八也。”弘佐乃止。杜威、李守贞会兵于广晋而北行。威屡使公主入奏，请益兵，曰：“今深入虏境，必资众力。”由是禁军皆在其麾下，而宿卫空虚。
十一月，丁酉，以李守贞权知幽州行府事。
己亥，杜威等至瀛州，城门洞启，寂若无人，威等不敢进。闻契丹将高谟翰先已引兵潜出，威遣梁汉璋将二千骑追之，遇契丹于南阳务，败死。威等闻之，引兵而南。时束城等数县请降，威等焚其庐舍，掠其妇女而还。
己酉，吴越兵至福州，自罾浦南潜入州城。唐兵进据东武门，李达与吴越兵共御之，不利。自是内外断绝，城中益危。
唐主遣信州刺史王建封助攻福州。时王崇文虽为元帅，而陈觉、冯延鲁、魏岑争用事，留从效、王建封倔强不用命，各争功，进退不相应。由是将士皆解体，故攻城不克。唐主以江州观察使杜昌业为吏部尚书，判省事。先是昌业自兵部尚书判省事，出江州，及还，阅簿籍，抚案叹曰：“未数年，而府库所耗者半，其能久乎！”
契丹主大举入寇，自易、定趣恒州。杜威等至武强，闻之，将自冀、贝而南。彰德节度使张彦泽时在恒州，引兵会之，言契丹可破之状。威等乃复趣恒州，以彦泽为前锋。甲寅，威等至中度桥，契丹已据桥。彦泽帅骑争之，契丹焚桥而退。晋兵与契丹夹滹沱而军。始，契丹见晋军大至，又争桥不胜，恐晋军急渡滹沱，与恒州合势击之，议引兵还。及闻晋军筑垒为持久之计，遂不去。
蜀施州刺史田行皋叛，遣供奉官耿彦珣将兵讨之。
杜威虽以贵戚为上将，性懦怯。偏裨皆节度使，但日相承迎，置酒作乐，罕议军事。磁州刺史兼北面转运使李谷说威及李守贞曰：“今大军去恒州咫尺，烟火相望。若多以三股木置水中，积薪布土其上，桥可立成。密约城中举火相应，夜募壮士斫虏营而入，表里合势，虏必遁逃。”诸将皆以为然，独杜威不可，遣谷南至怀、孟督军粮。
契丹以大兵当晋军之前，潜遣其将萧翰、通事刘重进将百骑及赢卒，并西山出晋军之后，断晋粮道及归路。樵采者遇之，尽为所掠；有逸归者，皆称虏众之盛，军中忷惧。翰等至栾城，城中戍兵千馀人，不觉其至，狼狈降之。契丹获晋民，皆黥其面曰“奉敕不杀”，纵之南走。运夫在道遇之，皆弃车惊溃。翰，契丹主之舅也。
十二月，丁巳朔，李谷自书密奏，具言大军危急之势，请车驾幸滑州，遣高行舟、符彦卿扈从，及发兵守澶州、河阳以备虏之奔冲；遣军将关勋走马上之。
己未，帝始闻大军屯中度。是夕，关勋至。庚申，杜威奏请益兵，诏悉发守宫禁者得数百人，赴之。又诏发河北及滑、孟、泽、潞刍粮五十万诣军前，督迫严急，所在鼎沸。辛酉，威又遣从者张祚等来告急，祚等还，为契丹所获，自是朝廷与军前声问两不相通。时宿卫兵皆在行营，人心懔懔，莫知为计。开封尹桑维翰，以国家危在旦夕，求见帝言事。帝方在苑中调鹰，辞不见。又诣执政言之，执政不以为然。退，谓所亲曰：“晋氏不血食矣！”
帝欲自将北征，李彦韬谏而止。时符彦卿虽任行营职事，帝留之，使戍荆州口。壬戌，诏以归德节度使高行周为北面都部署，以彦卿副之，共戍澶州；以西京留守景延广戍河阳，且张形势。奉国都指挥使王清言于杜威曰：“今大军去恒州五里，守此何为！营孤食尽，势将自溃。请以步卒二千为前锋，夺桥开道，公帅诸军继之。得入恒州，则无忧矣。”威许诺，遣清与宋彦筠俱进。清战甚锐，契丹不能支，势小却。诸将请以大军继之，威不许。彦筠为契丹所败，浮水抵岸得免，因退走。清独帅麾下陈于水北力战，互有杀伤，屡请救于威，威竟不遣一骑助之。清谓其众曰：“上将握兵，坐观吾辈困急而不救，此必有异志。吾辈当以死报国耳！”众感其言，莫有退者。至暮，战不息。契丹以新兵继之，清及士众尽死。由是诸军皆夺气。清，洺州人也。
甲子，契丹遥以兵环晋营，内外断绝，军中食且尽。杜威与李守贞、宋彦筠谋降契丹。威潜遣腹心诣契丹牙帐，邀求重赏。契丹主绐之曰：“赵延寿威望素浅，恐不能帝中国。汝果降者，当以汝为之。”威喜，遂定降计。丙寅，伏甲召诸将，出降表示之，使署名。诸将骇愕，莫敢言者，但唯唯听命。威遣阁门使高勋赍诣契丹，契丹主赐诏慰纳之。是日，威悉命军士出陈于外，军士皆踊跃，以为且战，威亲谕之曰：“今食尽涂穷，当与汝曹共求生计。”因命释甲。军士皆恸哭，声振原野。威、守贞仍于众中扬言：“主上失德，信任奸邪，猜忌于己。”闻者无不切齿。契丹主遣赵延寿衣赭袍至晋营慰抚士卒，曰：“彼皆汝物也。”杜威以下，皆迎谒于马前，亦以赭袍衣威以示晋军，其实皆戏之耳。以威为太傅，李守贞为司徒。威引契丹主至恒州城下，谕顺国节度使王周以己降之状，周亦出降。戊辰，契丹主入恒州。遣兵袭代州，刺史王晖以城降之。先是契丹屡攻易州，刺史郭璘固守拒之。契丹主每过城下，指而叹曰：“吾能吞并天下，而为此人所扼！”及杜威既降，契丹主遣通事耿崇美至易州，诱谕其众，众皆降，璘不能制，遂为崇美所杀。璘，邢州人也。
义武节度使李殷，安国留后方太，皆降于契丹。契丹主以孙方简为义武节度使，麻答为安国节度使，以客省副使马崇祚权知恒州事。
契丹翰林承旨、吏部尚书张砺言于契丹主曰：“今大辽已得天下，中国将相宜用中国人为之，不宜用北人及左右近习。苟政令乖失，则人心不服，虽得之，犹将失之。”契丹主不从。引兵自邢、相而南，杜威将降兵以从。遣张彦泽将二千骑先取大梁，且抚安吏民，以通事傅住兒为都监。
杜威之降也，皇甫遇初不预谋。契丹主欲遣遇先将兵入大梁，遇辞。退，谓所亲曰：“吾位为将相，败不能死，忍复图其主乎！”至平棘，谓从者曰：“吾不食累日矣，何面目复南行！”遂扼吭而死。
张彦泽倍道疾驱，夜度白马津。壬申，帝始闻杜威等降。是夕，又闻彦泽至滑州，召李崧、冯玉、李彦韬入禁中计事，欲诏刘知远发兵入援。癸酉，未明，彦泽自封丘门斩关而入，李彦韬帅禁兵五百赴之，不能遏。彦泽顿兵明德门外，城中大扰。帝于宫中起火，自携剑驱后宫十馀人将赴火，为亲军将薛超所持。俄而彦泽自宽仁门传契丹主与太后书慰抚之，且召桑维翰、景延广，帝乃命灭火，悉开宫城门。帝坐苑中，与后妃相聚而泣，召翰林学士范质草降表，自称“孙男臣重贵，祸至神惑，运尽天亡。今与太后及妻马氏，举族于郊野面缚待罪次。遣男镇宁节度使延煦、威信节度使延宝，奉国宝一、金印三出迎。”太后亦上表称“新妇李氏妾”。傅住兒入宣契丹主命，帝脱黄袍，服素衫，再拜受宣，左右皆掩泣。帝使召张彦泽，欲与计事。彦泽曰：“臣无面目见陛下。”帝复召之，彦泽微笑不应。
或劝桑维翰逃去。维翰曰：“吾大臣，逃将安之！”坐而俟命。彦泽以帝命召维翰。维翰至天街，遇李崧，驻马语未毕，有军吏于马前揖维翰赴侍卫司。维翰知不免，顾谓崧曰：“侍中当国，今日国亡，反令维翰死之，何也？”崧有愧色。彦泽倨坐见维翰，维翰责之曰：“去年拔公于罪人之中，复领大镇，授以兵权，何乃负恩至此！”彦泽无以应，遣兵守之。宣徽使孟承诲，素以佞巧有宠于帝，至是，帝召承诲，欲与之谋，承诲伏匿不至。张彦泽捕而杀之。彦泽纵兵大掠，贫民乘之，亦争入富室，杀之取其货，二日方止，都城为之一空。彦泽所居宝货山积，自谓有功于契丹，昼夜以酒乐自娱，出入骑从常数百人，其旗帜皆题“赤心为主”，见者笑之。军士擒罪人至前，彦泽不问所犯，但瞋目竖三指，即驱出断其腰领。彦泽素与阁门使高勋不协，乘醉至其家，杀其叔父及弟，尸诸门首。士民不寒而栗。中书舍人李涛谓人曰：“吾与其逃于沟渎而不免，不若往见之。”乃投刺谒彦泽曰：“上疏请杀太尉人李涛，谨来请死。”彦泽欣然接之，谓涛曰：“舍人今日惧乎？”涛曰：“涛今日之惧，亦犹足下昔年之惧也。曏使高祖用涛言，事安至此！”彦泽大笑，命酒饮之。涛引满而去，旁若无人。
甲戌，张彦泽迁帝于开封府，顷刻不得留，宫中恸哭。帝与太后、皇后乘肩舆，宫人、宦者十馀人步从，见者流涕。帝悉以内库金珠自随。彦泽使人讽之曰：“契丹主至，此物不可匿也。”帝悉归之，亦分以遗彦泽，彦泽择取其奇货，而封其馀以待契丹。彦泽遣控鹤指挥使李筠以兵守帝，内外不通。帝姑乌氏公主赂守门者，入与帝诀，相持而泣，归第自经死。帝与太后所上契丹主表章，皆先示彦泽，然后敢发。帝使取内库帛数段，主者不与，曰：“此非帝物也。”又求酒于李崧，崧亦辞以它故不进。又欲见李彦韬，彦韬亦辞不往。帝惆怅久之。
冯玉佞张彦泽，求自送传国宝，冀契丹复任用。
楚国夫人丁氏，延煦之母也，有美色。彦泽使人取之，太后迟回未与。彦泽诟詈，立载之去。
是夕，彦泽杀桑维翰。以带加颈，白契丹主，云其自经。契丹主曰：“吾无意杀维翰，何为如是！”命厚抚其家。
高行周、符彦卿皆诣契丹牙帐降。契丹主以阳城之战为彦卿所败，诘之。彦卿曰：“臣当时惟知为晋主竭力，今日死生惟命。”契丹主笑而释之。
己卯，延煦、延宝自牙帐还，契丹主赐帝手诏，且遣解里谓帝曰：“孙勿忧，必使汝有啖饭之所。”帝心稍安，上表谢恩。
契丹以所献传国宝追琢非工，又不与前史相应，疑其非真，以诏书诘帝，使献真者。帝奏：“顷王从珂自焚，旧传国宝不知所在，必与之俱烬。此宝先帝所为，群臣备知。臣今日焉敢匿宝！”乃止。
帝闻契丹主将渡河，欲与太后于前途奉迎。张彦泽先奏之，契丹主不许。有司又欲使帝衔璧牵羊，大臣舆榇，迎于郊外，先具仪注白契丹主，契丹主曰：“吾遣奇兵直取大梁，非受降也。”亦不许。又诏晋文武群官，一切如故；朝廷制度，并用汉礼。有司欲备法驾迎契丹主，契丹主报曰：“吾主擐甲总戎，太常仪卫，未暇施也。”皆却之。先是契丹主至相州，即遣兵趣河阳捕景延广。延广苍猝无所逃伏，往见契丹主于封丘。契丹主诘之曰：“致两主失欢，皆汝所为也。十万横磨剑安在！”召乔荣，使相辨证，事凡十条。延广初不服，荣以纸所记语示之，乃服。每服一事，辄授一筹。至八筹，延广但以面伏地请死，乃锁之。
丙戌晦，百官宿于封禅寺。
起旃蒙大荒落（公元945年）八月，尽柔兆敦牂（公元946年），凡一年有奇。
丙寅，右仆射兼中书侍郎、同平章事和凝罢守本官。加枢密使、户部尚书冯玉中书侍郎、同平章事，事无大小，悉以委之。帝自阳城之捷，谓天下无虞，骄侈益甚。四方贡献珍奇，皆归内府。多造器玩，广宫室，崇饰后庭，近朝莫之及。作织锦楼以织地衣，用织工数百，期年乃成。又赏赐优伶无度。桑维翰谏曰：“曏者陛下亲御胡寇，战士重伤者，赏不过帛数端。今优人一谈一笑称旨，往往赐束帛¹、万钱、锦袍、银带，彼战士见之，能不觖望，曰：‘我曹冒白刃，绝筋折骨，曾不如一谈一笑之功乎！’如此，则士卒解体，陛下谁与卫社稷乎！”帝不听。冯玉每善承迎帝意，由是益有宠。尝有疾在家，帝谓诸宰相曰：“自刺史以上，俟冯玉出，乃得除。”其倚任如此。玉乘势弄权，四方赂遗，辐辏其门。由是朝政益坏。
丙寅日，右仆射兼中书侍郎、同平章事和凝被罢免兼职，只担任本职。加封枢密使、户部尚书冯玉为中书侍郎、同平章事，事情无论大小，全部委托给冯玉处理。皇帝自从阳城大胜之后，便觉得天下再无值得担忧的事，骄奢放纵一天比一天严重。各地进献的奇珍异宝，全都收入皇宫内库。他大量制造玩赏器具，大肆扩建宫殿，装饰后宫园林，近几个朝代都无法相比。又专门建造织锦楼编织地毯，征召数百名工匠，整整一年才织成。皇帝还毫无节制地赏赐乐工与戏子。桑维翰劝谏道：“当年陛下亲自率军抵御契丹，将士身受重伤，也不过赏赐几匹布帛。如今这些伶人只要一言一笑合您心意，往往就能得到成束丝帛、万贯钱财、锦袍银带。若是让将士们看见，怎能不心生怨言？他们会说：‘我们身冒刀剑、断骨伤筋，功劳竟比不上人家谈笑一番！’如此下去，军心必然涣散，到时谁来为陛下守卫国家？”皇帝却不肯听从。冯玉常常善于迎合出帝的心意，因此越发得到宠信。有一次他在家养病，没有入朝，出帝对各宰相说：“从刺史以上的职位，要等到冯玉病好上班以后才可以任命。”对他竟这样信任、重用。冯玉仗势玩弄权柄，各地争相贿赂馈赠，门前车马络绎不绝，由此朝政日益败坏。
¹束帛：捆成一束的五匹帛。
唐兵围建州既久，建人离心。或谓董思安：“盍早择去就？”思安曰“吾世事王氏，危而叛之，天下其谁容我！”众感其言，无叛者。
南唐军队围困建州已久，建州城中人心涣散。有人对守城将领董思安说：“要及早选择何去何从呵。”董思安说：“我我世世事奉王氏，如果当王氏危急的时候，我背叛了他，天下有谁还能容纳我！”众人感佩他的话，竟无一人背叛。
丁亥，唐先锋桥道使上元王建封先登，遂克建州，闽主延政降。王忠顺战死，董思安整众奔泉州。初，唐兵之来，建人苦王氏之乱与杨思恭之重敛，争伐木开道以迎之。及破建州，纵兵大掠，焚宫室庐舍俱尽。是夕，寒雨，冻死者相枕，建人失望。唐主以其有功，皆不问。
丁亥日，南唐军前锋桥道使上元人王建封率先登城，最终攻克建州，闽主王延政投降。王忠顺战死，董思安收拢残部，投奔泉州。当初南唐军队入境时，建州百姓痛恨王延政昏乱、杨思恭横征暴敛，争相伐木开路，迎接唐军。可唐军攻下建州后，竟纵容士兵大肆抢掠，还将王氏宫殿与民房纵火焚毁。当晚天降大雨，天气严寒，冻死百姓无数，尸体遍地，建州百姓这才大失所望。南唐主李璟却因他们破城有功，对这些暴行一概不予追究。
九月，许文稹以汀州，王继勋以泉州，王继成以漳州，皆降于唐。唐置永安军于建州。
九月，许文稹以汀州，王继勋以泉州，王继成以漳州，都投降于唐。唐在建州设置永安军。
丙申日，后晋出帝命西京留守兼侍中景延广任北面行营副招讨使。
殿中监王钦祚权知恒州事。会乏军储，诏钦祚括籴民粟。杜威有粟十馀万斛在恒州，钦祚举籍以闻。威大怒，表称：“臣有何罪，钦祚籍没臣粟！”朝廷为之召钦祚还，仍厚赐威以慰安之。
殿中监王钦祚暂主管恒州事务。正值军粮储备缺乏，朝廷诏命他收刮买进民间粮食。杜威有十几万斛粮食存在恒州，王钦祚将其全部抄没，奏报朝廷。杜威闻知大怒，上表章声称“臣到底犯了什么罪，王钦祚竟然要没收臣的粟米！”朝廷为此特地把王钦祚召唤回来，依旧赏赐丰厚的货物给杜威，以安慰他的心。
汉主杀刘思潮、林少强、林少良、何昌延。以左仆射王翻尝与高祖谋立弘昌，出为英州刺史，未至，赐死。内外皆惧不自保。
汉主杀刘思潮、林少强、林少良、何昌廷。由于左仆射王翷曾经和高祖谋立刘弘昌，因此将王翷外放为英州刺史，还没到达任所，又赐他死。于是内外官员都害怕不能自保。
王延政至金陵，唐主以为羽林大将军。斩杨思恭以谢建人。以百胜节度使王崇文为永安节度使。崇文治以宽简，建人遂安。
闽主王延政到达金陵，南唐主李任命他为羽林大将军。将杨思恭斩首以平建州的民愤。任命百胜节度使王崇文为永安节度使。王崇文为政宽宏、简约，建州百姓于是安定。
初，高丽王建用兵吞灭邻国，颇强大，因胡僧袜啰言于高祖曰：“勃海，我婚姻也，其王为契丹所虏，请与朝廷共击取之。”高祖不报。及帝与契丹为仇，袜啰复言之。帝欲使高丽扰契丹东边以分其兵势。会建卒，子武自称权知国事，上表告丧。十一月，戊戌，以武为大义军使、高丽王，遣通事舍人郭仁遇使其国，谕指使击契丹。仁遇至其国，见其兵极弱，曏者袜啰之言，特建为夸诞耳，实不敢与契丹为敌。仁遇还，武更以它故为解。
当初，高丽王王建发兵吞并灭亡邻国，很强大，胡人僧侣袜因而对后晋高祖石敬瑭说：“勃海，是我的亲家，它的国王被契丹抓走，希望和朝廷共同出兵攻取契丹。”高祖未予答复。等到皇帝与契丹结仇后，襪啰再次提及此事。皇帝想让高丽出兵侵扰契丹东部，以分散其兵力。恰逢此时，高丽国王王建去世，其子王武自称权知国事，并向后晋朝廷上表报丧。十一月戊戌日，后晋册封王武为大义军使、高丽国王，派遣通事舍人郭仁道出使高丽，传达朝廷命其攻打契丹的旨意。郭仁遇抵达高丽后，发现该国兵力十分薄弱，先前襪啰所说的话，不过是王建的夸大之词，他们实则不敢与契丹为敌。郭仁遇返回后，高丽王王武又以其他理由进行辩解。
乙卯，吴越王弘佐诛内都监使杜昭达，己未，诛内牙上统军使明州刺史阚璠。昭达，建徽之孙也，与璠皆好货。钱塘富人程昭悦以货结二人，得侍弘佐左右。昭悦为人狡佞，王悦之，宠待逾于旧将，璠不能平。昭悦知之，诣璠顿首谢罪，璠责让久之，乃曰：“吾始者决欲杀汝，今既悔过，吾亦释然。”昭悦惧，谋去璠。璠专而愎，国人恶之者众，王亦恶之。昭悦欲出璠于外，恐璠觉之，私谓右统军使胡进思曰：“今欲除公及璠各为本州，使璠不疑，可乎？”进思许之，乃以璠为明州刺史，进思为湖州刺史。璠怒曰：“出我于外，是弃我也。”进思曰：“老兵得大州，幸矣，不行何为！”璠乃受命。既而复以他故留进思。
乙卯日，吴越王钱弘佐把内都监使杜昭达斩杀，己未日，又把内牙上统军使、明州刺史阚璠斩杀。杜昭达是杜建徽的孙子，他和阚璠都十分贪财。钱塘富商程昭悦用财物结交二人，得以在吴越王身边侍奉。程昭悦为人狡诈奸邪，吴越王很喜爱他，对他的宠信优待胜过老将，阚璠心中十分不满。程昭悦得知后，便去向阚璠叩头谢罪，阚璠将他痛骂一顿，过了很久才说：“我本来决心杀你，现在你既然已经悔过，我就不再计较了。”程昭悦心中恐惧，便打算除掉阚璠。阚璠为人专横跋扈，且刚愎自用，吴越国内厌恶他的人不少。程昭悦想把阚璠调往外地任职，又怕被他察觉，便私下对右统军使胡进思说：“如今打算任命你和阚璠各自返回本州任职，好让阚璠不起疑心，你看如何？”胡进思应允，于是朝廷任命阚璠为明州刺史，胡进思为湖州刺史。阚璠恼怒地说：“把我派到外地，分明是要抛弃我。”胡进思道：“我这老兵能得到大州任职，已是万幸，你不肯赴任，想做什么呢！”阚璠这才接受任命。没过多久，程昭悦又以其他借口将胡进思留在了京城。
内外马步都统军使钱仁俊母，杜昭达之姑也。昭悦因谮璠、昭达谋奉仁俊作乱，下狱锻炼成之。璠、昭达既诛，夺仁俊官，幽于东府。于是昭悦治阚、杜之党，凡权位与己侔，意所忌者，诛放百馀人，国人畏之侧目。胡进思重厚寡言，昭悦以为戆，故独存之。昭悦收仁俊故吏慎温其，使证仁俊之罪，拷掠备至。温其坚守不屈。弘佐嘉之，擢为国官。温其，衢州人也。
内外马步都统军使钱仁俊的母亲，是杜昭达的姑母。程昭悦借机诬告阚璠与杜昭达图谋拥立钱仁俊造反，将二人逮捕入狱，严刑拷打至其认罪。阚璠、杜昭达被处死后，钱仁俊也被罢官，囚禁在东府。随后，程昭悦又追查二人党羽，凡权势与他相当、为他所嫉恨者，皆遭诛杀或流放，人数多达百余，国人都畏惧得不敢正视他。胡进思持重敦厚、沉默寡言，程昭悦认为他愚钝，故而唯独没有陷害他。程昭悦抓获钱仁俊的旧属慎温其，逼他作伪证构陷钱仁俊，虽百般拷打、用尽酷刑，慎温其始终坚贞不屈。钱弘佐赞赏他的气节，将他提拔入朝为官。慎温其是衢州人。
十二月，乙丑日，后晋朝廷加任吴越王钱弘佐为东南面兵马都元帅。
辛未，以前中书舍人广晋殷鹏为给事中、枢密直学士。鹏，冯玉之党也；朝廷每有迁除，玉皆与鹏议之。由是请谒赂遗，充满其门。
辛未日，任命前中书舍人广晋人阴鹏为给事中、枢密直学士。阴鹏是冯玉的党羽，朝廷每当有官员任免升降，冯玉都和阴鹏商议，因此前去求见、进行贿赂的人挤满了家门。
初，帝疾未平，会正旦，枢密使、中书令桑维翰遣女仆入宫起居太后，因问：“皇弟睿近读书否？”帝闻之，以告冯玉，玉因谮维翰有废立之志。帝疑之。李守贞素恶维翰，冯玉、李彦韬与守贞合谋排之，以中书令行开封尹赵莹柔而易制，共荐以代维翰。丁亥，罢维翰政事，为开封尹。以莹为中书令，李崧为枢密使、守侍中。维翰遂称足疾，希复朝谒，杜绝宾客。或谓冯玉曰：“桑公元老，今既解其枢务，纵不留之相位，犹当优以大籓，奈何使之尹京，亲猥细之务乎？”玉曰：“恐其反耳。”曰：“儒生安能反？”玉曰：“纵不自反，恐其教人耳。”
当初，后晋出帝的病情还未平复，恰值正月初一，早晨，枢密使、中书令桑维翰派女仆入宫向太后问安，便询问：“皇弟睿近来读书吗？”出帝听到，告诉冯玉，冯玉于是诬陷桑维翰有废出帝、立石重睿的异志；出帝听后便对桑维翰产生怀疑。李守贞历来憎恶桑维翰，冯玉、李彦韬与李守贞合谋排挤桑维翰；因中书令代理开封府尹赵莹为人软弱易于控制，他们共同荐举他取代桑维翰。丁亥日，罢免桑维翰朝中的职务，让他作开封尹；任命赵莹为中书令，李崧为枢密使兼侍中。桑维翰于是称脚有病，很少再入朝谒见，并谢绝宾客。有人对冯玉说：“桑公是开国元老，如今既然已经解除他枢密使的职务，纵使不能留在宰相的位置上，也应该优待他，让他掌管大藩镇，怎能让他做开封尹，亲自处理那些闲杂琐细的事情呢？”冯玉说：“怕他造反。”那人说道：“他一个读书的儒生怎能造反！”冯玉说：“纵然他自己不出头造反，也怕他会教唆别人造反！”
楚湘阴处士戴偃，为诗多讥刺，楚王希范囚之。天策副都军使丁思瑾上书切谏，希范削其官爵。
楚国湘阴的隐士戴偃作诗多有讥讽朝廷的意思，楚王马希范把他囚禁起来；天策副都军使丁思瑾上书恳切劝谏，马希范却削除了他的官职爵位。
唐齐王景达府属谢仲宣言于景达曰：“宋齐丘，先帝布衣之交，今弃之草莱，不厌众心。”景达为之言于唐主曰：“齐丘宿望，勿用可也，何必弃之以为名！”唐主乃使景达自至青阳召之。
南唐齐王李景达的府僚谢仲宣向李景达进言道：“宋齐丘是先帝微贱时期的老朋友，现在被遗弃在山野，这件事不能令众人满意。”李景达为此对南唐主李说：“宋齐丘是老成望重的人，不用他也便罢了，何必以舍弃而让他成名！”南唐主于是让李景达亲自到青阳召他。
春，正月，以齐丘为太傅兼中书令，但奉朝请，不预政事。以昭武节度使李建勋为右仆射兼门下侍郎，与中书侍郎冯延己皆同平章事。建勋练习吏事，而懦怯少断。延己工文辞，而狡佞，喜大言，多树朋党。水部郎中高越，上书指延己兄弟过恶，唐主怒，贬越蕲州司士。初，唐主置宣政院于禁中，以翰林学士、给事中常梦锡领之，专典机密，与中书侍郎严续皆忠直无私。唐主谓梦锡曰：“大臣惟严续中立，然无才，恐不胜其党，卿宜左右之。”未几，梦锡罢宣政院，续亦出为池州观察使。梦锡于是移疾纵酒，不复预朝廷事。续，可求之子也。
春季正月，南唐主任命宋齐丘为太傅兼中书令，却只让他参与朝会、应答召见，并不参与朝廷大政。又任命昭武节度使李建勋为右仆射兼门下侍郎，与中书侍郎冯延巳一同担任同平章事。李建勋熟稔朝政事务，性情却较为懦弱，遇事很少做出决断。冯延巳擅长诗文辞赋，为人却狡诈奸邪，爱说浮夸之词，还大肆结党营私。水部郎中高越上书揭发冯延巳兄弟的罪状过失，南唐主大怒，将高越贬为蕲州司士。当初，南唐主在宫中设立宣政院，委派翰林学士、给事中常梦锡主持其事，专门处理国家机密，他与中书侍郎严续都是忠厚正直、不徇私情之人。南唐主曾对常梦锡说：“大臣之中唯有严续正直不偏，只是缺乏才干，恐怕难以对抗朝中朋党，你应当从旁协助他。”不久，常梦锡被免去宣政院职务，严续也被调任池州观察使。常梦锡随即托病，放纵饮酒，不再参与朝廷政务。严续，是严可求的儿子。
晋昌节度使兼侍中赵在礼，更历十镇，所至贪暴，家赀为诸帅之最。帝利其富，三月，庚申，为皇子镇宁节度使延煦娶其女。在礼自费缗钱十万，县官之费，数倍过之。延煦及弟延宝，皆高祖诸孙，帝养以为子。
晋昌节度使兼侍中赵在礼，先后担任过十个藩镇的节度使，所到之处贪婪残暴，积累的财富在各镇将帅中最为丰厚。皇帝贪图他的家产，三月庚申日，为皇子镇宁节度使石延煦迎娶他的女儿。赵在礼为女儿出嫁花费了十万缗钱财，比皇室的开销多出数倍。石延煦和弟弟石延宝，都是后晋高祖石敬瑭的孙子，皇帝把他们当作亲生儿子抚养。
唐泉州刺史王继勋致书修好于威武节度使李弘义。弘义以泉州故隶威武军，怒其抗礼。夏，四月，遣弟弘通将兵万人伐之。
南唐泉州刺史王继勋写信给威武节度使李弘义，愿两相修好。李弘义因为泉州原本隶属于威武军，而王继勋却用对等的礼节对待他，所以非常生气。夏季四月，派遣弟弟李弘通带领士兵一万人前去讨伐他。
初，朔方节度使冯晖在灵州，留党项酋长拓跋彦超于州下，故诸部不敢为寇，及将罢镇而纵之。前彰武节度使王令温代晖镇朔方，不存抚羌、胡，以中国法绳之。羌、胡怨怒，皆叛，竞为寇钞。拓跋彦超、石存、也厮褒三族，共攻灵州，杀令温弟令周。戊午，令温上表告急。
当初，朔方节度使冯晖镇守灵州时，把党项酋长拓跋彦超扣留在州内，因此党项各部不敢前来侵犯。等到冯晖即将离任，便将拓跋彦超放回。前彰武节度使王令温接替冯晖镇守朔方，不安抚羌胡各部，反而用中原法令来约束他们。羌胡各族都十分怨恨愤怒，争相前来侵扰抢掠。拓跋彦超、石存、也厮褒三部落联合攻打灵州，杀死了王令温的弟弟王令周。戊午日，王令温向朝廷上表告急。
泉州都都挥使留从效谓刺史王继勋曰：“李弘通兵势甚盛，士卒以使君赏罚不当，莫肯力战，使君宜避位自省。”乃废继勋归私第，代领军府事，勒兵击李弘通，大破之。表闻于唐，唐主以从效为泉州刺史，召继勋还金陵，遣将将兵戍泉州。徙漳州刺史王继成为和州刺史，汀州刺史许文稹为蕲州刺史。
泉州都指挥使留从效对刺史王继勋说：“李弘通的军队来势汹汹，而我军士卒因您赏罚不公，无人愿奋力死战，您应当退位反省。”随即废黜王继勋，让他归家闲居，留从效自行代理军府事务，整军抵御李弘通，大败敌军。他向南唐主上表告捷，南唐主任命他为泉州刺史，召王继勋返回金陵，另派将领率军戍守泉州。又将漳州刺史王继成调任和州刺史，汀州刺史许文稹调任蕲州刺史。
定州西北二百里有狼山，土人筑堡于山上以避胡寇。堡中有佛舍，尼孙深意居之，以妖术惑众，言事颇验，远近信奉之。中山人孙方简及弟行友，自言深意之侄，不饮酒食肉，事深意甚谨。深意卒，方简嗣行其术，称深意坐化，严饰，事之如生，其徒日兹。会晋与契丹绝好，北边赋役烦重，寇盗充斥，民不安其业。方简、行友因帅乡里豪健者，据寺为寨以自保。契丹入寇，方简帅众邀击，颇获其甲兵、牛马、军资，人挈家往依之者益众。久之，至千馀家，遂为群盗。惧为吏所讨，乃归款朝廷。朝廷亦资其御寇，署东北招收指挥使。
定州西北二百里有座狼山，当地人在山上修筑城堡，用以躲避契丹侵扰。城堡内有佛堂，尼姑孙深意在此居住，她用妖术迷惑百姓，预言之事大多应验，远近村民都信奉她。中山人孙方简与其弟孙行友，自称是孙深意的侄子，平日不饮酒、不食肉，侍奉孙深意十分恭敬。孙深意去世后，孙方简继承了她的法术，声称孙深意坐化圆寂，将其遗体精心装饰，依旧像她在世时一样供奉，孙方简的门徒也日渐增多。恰逢后晋与契丹断交，北部边境赋税徭役繁重，盗贼四起，百姓无法安心生活。孙方简与孙行友便带领乡里身强力壮、勇猛好斗之人，占据寺庙，修筑营寨，用以自保。每当契丹入侵，孙方简就率领门徒中途截击，缴获了大量铠甲、兵器、牛马及其他军用物资，携家带口前来投靠他的百姓日渐增多。久而久之，依附者竟达一千多户，他们最终沦为盗匪。因惧怕朝廷征讨，二人于是向朝廷归降。朝廷也想借助他们抵御契丹，便任命孙方简代理东北招收指挥使。
方简时入契丹境钞掠，多所杀获。既而邀求不已，朝廷小不副其意，则举寨降于契丹，请为乡道以入寇。时河北大饥，民饿死者所在以万数，兗、郓、沧、贝之间，盗贼峰起，吏不能禁。天雄节度使杜威遣元随军将刘延翰市马于边，方简执之，献于契丹。延翰逃归，六月，壬戌，至大梁，言“方简欲乘中国凶饥，引契丹入寇，宜为之备。”
孙方简经常深入契丹境内劫掠，斩获颇丰。之后便不断向朝廷邀功求赏，只要朝廷稍有不遂其愿，他就率领整个寨子投降契丹，还主动充当向导，带领契丹军队深入中原大肆抢掠。当时河北正逢严重饥荒，饿死百姓数以万计，兖州、郓州、沧州、贝州一带，盗贼纷纷起事，地方官吏根本无力制止。天雄节度使杜威派遣元随军将刘延翰在边境上买马，孙方简抓到他，进献给契丹。刘延翰逃回来，六月，壬戌日，回到大梁，报告朝廷说：“孙方简想趁中国凶年饥荒的时机，引导契丹入寇，应该妥为防备。”
初，朔方节度使冯晖在灵武，得羌、胡心，市马期年，至五千匹，朝廷忌之，徙镇邠州及陕州，入为侍卫步军都指挥使、领河阳节度使。晖知朝廷之意，悔离灵武，乃厚事冯玉、李彦韬，求复镇灵州。朝廷亦以羌、胡方扰，丙寅，复以晖为朔方节度使，将关西兵击羌、胡；以威州刺史药元福为行营马步军都指挥使。
起初，朔方节度使冯晖镇守灵武之际，极得羌、胡各部族的信服，他开展马匹交易，一年便能购得五千匹马。朝廷对他心存忌惮，将其调任镇守邠州与陕州，随后又召他入朝，任侍卫步军都指挥使，还兼领河阳节度使。冯晖洞悉朝廷的用意，懊悔离开灵武，便竭力逢迎冯玉、李彦韬，请求再次出镇灵州。当时朝廷也因羌、胡部族正侵扰边境，于是在丙寅日，再度任命冯晖为朔方节度使，命他统领关西兵马征讨羌、胡军队；同时任命威州刺史药元福为行营马步军都指挥使。
乙丑，定州言契丹勒兵压境。诏以天平节度使、侍卫马步都指挥使李守贞为北面行营都部署，义成节度使皇甫遇副之；彰德节度使张彦泽充马军都指挥使兼都虞候，义武节度使蓟人李殷充步军都指挥使兼都排阵使；遣护圣指挥使临清王彦超、太原白延遇以部兵十营诣邢州。时马军都指挥使、镇安节度使李彦韬方用事，视守贞蔑如也。守贞在外所为，事无大小，彦韬必知之，守贞外虽敬奉而内恨之。
乙丑日，定州向朝廷奏报，契丹率军进逼边境。皇帝颁布诏书，任命天平节度使、侍卫马步都指挥使李守贞为北面行营都部署，义成节度使皇甫遇为副使；彰德节度使张彦泽担任马军都指挥使兼都虞候，义武节度使蓟州人李殷担任步军都指挥使兼都排阵使；派遣护圣指挥使临清人王彦超、太原人白延遇率领麾下十营士兵赶赴邢州。彼时马军都指挥使、镇安节度使李彦韬正执掌大权，十分轻视李守贞。李守贞在外的所有举动，无论事情大小，李彦韬都必定知晓，李守贞表面上对他恭敬侍奉，内心却极为憎恶他。
初，唐人既克建州，欲乘胜取福州，唐主不许。枢密使陈觉请自往说李弘义，必令入朝。宋齐丘荐觉才辩，可不烦寸刃，坐致弘义。唐主乃拜弘义母、妻皆为国夫人，四弟皆迁官，以觉为福州宣谕使，厚赐弘义金帛。弘义知其谋，见觉，辞色甚倨，待之疏薄。觉不敢言入朝事而还。
起初，南唐人攻破建州后，打算乘胜进军夺取福州，南唐主却没有应允。枢密使陈觉请求亲自前往福州劝说李弘义，务必让他入朝称臣。宋齐丘也举荐陈觉口才出众、善于雄辩，无需动用武力就能使李弘义归降。南唐主于是将李弘义的母亲、妻子都册封为国夫人，授予他四个弟弟官职，派遣陈觉担任福州宣谕使，并赏赐给李弘义大量金银财物。李弘义看穿了他们的图谋，接见陈觉时，言辞神态极为傲慢，对他颇为冷淡。陈觉没敢提及入朝归降的事宜，只能悻悻返回。
秋，七月，河决杨刘，西入莘县，广四十里，自朝城北流。
秋季，七月，黄河在杨刘地段河堤崩溃，洪水向西流入莘县，广达四十里，从朝城向北流。
有自幽州来者，言赵延寿有意归国。枢密使李崧、冯玉信之，命天雄节度使杜威致书于延寿，具述朝旨，啖以厚利，洛州军将赵行实尝事延寿，遣赍书潜往遗之。延寿复书言：“久处异域，思归中国。乞发大军应接，拔身南去。”辞旨恳密。朝廷欣然，复遣行实诣延寿，与为期约。
有个从幽州而来的人，称赵延寿有心回归中原朝廷。枢密使李崧、冯玉都信以为真，下令天雄节度使杜威给赵延寿写信，详细表明朝廷的意图，用丰厚的财物引诱他归降。洺州将领赵行实曾侍奉过赵延寿，便派他携带书信秘密前往幽州送交赵延寿。赵延寿回信说：“长期客居异国，满心渴望返回中原。恳请朝廷派遣大军前来接应，我定当脱身南下。”言语恳切真挚。朝廷十分高兴，当即应允，又派赵行实前往赵延寿处，与他约定接应的日期。
八月，李守贞言：“与契丹千馀骑遇于长城北，转斗四十里，斩其酋帅解里，拥馀众入水溺死者甚众。”丁卯，诏李守贞还屯澶州。
八月，李守贞上报：“跟一千多名契丹的骑兵在长城的北方遭遇，辗转战斗四十里，斩杀他的酋帅解里，推挤残余的胡兵陷落水中溺死的很多。”丁卯日，诏命李守贞回兵，驻守澶州。
帝既与契丹绝好，数召吐谷浑酋长白承福入朝，宴赐甚厚。承福从帝与契丹战澶州，又与张从恩戍滑州。属岁大热，遣其部落还太原，畜牧于岚、石之境。部落多犯法，刘知远无所纵舍。部落知朝廷微弱，且畏知远之严，谋相与遁归故地。有白可久者，位亚承福，帅所部先亡归契丹，契丹用为云州观察使，以诱承福。
后晋出帝与契丹断绝邦交后，屡次征召吐谷浑酋长白承福入朝，设宴款待他，赏赐十分丰厚。白承福曾跟随出帝在澶州与契丹交战，之后又和张从恩一同驻守滑州。恰逢这一年酷暑难耐，白承福便遣送部落众人返回太原，在岚州、石州境内放牧牲口。部落之人时常违犯法令，刘知远毫不宽容。部落众人深知朝廷势力衰败，又惧怕刘知远执法严苛，于是谋划一同返回故土。有个叫白可久的人，地位仅次于白承福，率领自己的部众率先逃走，归降了契丹，契丹任命他为云州观察使，以此引诱白承福投降。
知远与郭威谋曰：“今天下多事，置此属于太原，乃腹心之疾也，不如去之。”承福家甚富，饲马用银槽。威劝知远诛之，收其货以赡军。知远密表：“吐谷浑反覆难保，请迁于内地。”帝遣使发其部落千九百人，分置河阳及诸州。知远遣威诱承福等入居太原城中，因诬承福等五族谋叛，以兵围而杀之，合四百口，籍没其家赀。诏褒赏之，吐谷浑由是遂微。
刘知远和郭威谋划道：“如今天下多事，把吐谷浑部落留在太原，实在是心腹之患，不如除掉它。”白承福家里很富，喂马都用银食槽，郭威劝说刘知远杀死他，没收他的财产用来养军队。刘知远送上密表，称“吐谷浑反覆无常难以担保，请把他们迁往内地。”后晋出帝派使者将其部落一千九百人分别安置在河阳和其它各州。刘知远又让郭威引诱白承福等人住到太原城里，乘机诬陷白承福等五个部族聚谋反叛，用兵包围并杀死了他们四百人，抄没了白承福等的家财。后晋出帝下诏表彰奖赏他们。吐谷浑部落从此衰微了。
濮州刺史慕容彦超坐违法科敛，擅取官麦五百斛造麹，赋与部民。李彦韬素与彦超有隙，发其事，罪应死。彦韬趣冯玉使杀之，刘知远上表论救。李崧曰：“如彦超之罪，今天下籓侯皆有之。若尽其法，恐人人不自安。”甲戌，敕免彦超死，削官爵，流房州。
濮州刺史慕容彦超因违法征收赋税，擅自从官仓取出五百斛麦子酿酒，分发给辖区百姓，再向他们收取税费。李彦韬向来与慕容彦超有矛盾，便揭发了此事，按律应当处以斩首之刑。李彦韬催促冯玉将他处死，刘知远则向朝廷上奏争辩，出面营救他。李崧说道：“类似慕容彦超这样的罪名，如今各地的藩镇将领大多都有过。若全都依法惩处，恐怕人人都无法安心。”甲戌日，朝廷赦免了慕容彦超的死罪，剥夺他的官职与爵位，将他流放到房州。
唐陈诲自福州还，至剑州，耻无功，矫诏使侍卫官顾忠召弘义入朝，自称权福州军府事，擅发汀、建、抚、信州兵及戍卒，命建州监军使冯延鲁将之，趣福州迎弘义。延鲁先遗弘义书，谕以祸福。弘义复书请战，遣楼船指挥使杨崇保将州师拒之。觉以剑州刺史陈诲为缘江战棹指挥使，表：“福州孤危，旦夕可克。”唐主以觉专命，甚怒，群臣多言：“兵已傅城下，不可中止，当发兵助之。”丁丑，觉、延鲁败杨崇保于候官，戊寅，乘胜进攻福州西关。弘义出击，大破之，执唐左神威指挥使杨匡鄴。唐主以永安节度使王崇文为东南面都招讨使，以漳泉安抚使、谏议大夫魏岑为东面监军使，延鲁为南面监军使，会兵攻福州，克其外郭。弘义固守第二城。
南唐陈觉从福州返回，抵达剑州后，因此次出行毫无功绩而羞愧恼怒，于是伪造皇帝诏令，命侍卫官顾忠召李弘义入朝，自称代理福州军府事务，擅自调遣汀州、建州、抚州、信州的军队及戍边士卒，交由建州监军使冯延鲁统领，径直前往福州接应李弘义。冯延鲁先写信给李弘义，剖析利害得失。李弘义回信表示愿与之一战，派楼船指挥使杨崇保率领州内军队抵抗。陈觉任命剑州刺史陈诲为缘江战棹指挥使，同时向朝廷上奏：“福州孤立无援、情势危急，早晚即可攻克。”南唐主因陈觉独断专行、擅自发令极为生气，但群臣大多进言：“军队现已部署在福州城下，不可中途停止，应当派兵增援。”丁丑日，陈觉与冯延鲁在候官击败了杨崇保的部队。戊寅日，南唐大军乘胜猛攻福州西关。李弘义亲自出兵迎战，大败南唐军，生擒南唐左神威指挥使杨匡邺。南唐主任命永安节度使王崇文为东南面都招讨使，任命漳泉安抚使、谏议大夫魏岑为东面监军使，冯延鲁为南面监军使，让三人合兵攻打福州，一举攻破了福州的外城。李弘义随即退入第二道城墙内坚守。
冯晖引兵过旱海，至辉德，糗粮¹已尽。拓跋彦超众数万，为三陈，扼要路，据水泉以待之。军中大惧。晖以赂求和于彦超，彦超许之。自旦至日中，使者往返数四，兵未解。药元福曰：“虏知我饥渴，阳许和以困我耳；若至暮，则吾辈成擒矣。今虏虽众，精兵不多，依西山而陈者是也。其馀步卒，不足为患。请公严阵以待我，我以精骑先犯西山兵，小胜则举黄旗，大军合势击之，破之必矣。”乃帅骑先进，用短兵力战。彦超小却，元福举黄旗，晖引兵赴之，彦超大败。明日，晖入灵州。
冯晖率领大军穿过旱海，抵达辉德时，所带的干粮已经吃光。拓跋彦超率领数万部众，分设三座军阵，扼守险要路口，占据水源，严阵以待。冯晖的军队见状，人人惶恐不安。冯晖派人送去财物给拓跋彦超，希望能讲和，拓跋彦超表面上答应了。然而从清晨到中午，双方使者往返数次，拓跋彦超的军队却始终没有撤离。药元福对冯晖说：“敌人明知我军又饥又渴，故意假装应允，想要困死我们。倘若等到傍晚，我军必将束手就擒。如今敌军虽多，但精锐部队有限，只是依托西山列阵而已。其余的步兵，尚不足为患。请您整肃军阵，等候我的信号，我将率领精锐骑兵率先攻打西山下的敌军，若能小胜，便举起黄旗，届时全军合力出击，必能击溃敌军。”于是率领骑兵首先冲出去，用短刀奋力作战。拓跋彦超略微后退，药元福就高举黄旗，冯晖挥兵前来，把拓跋彦超打得大败。第二天，冯晖率领军队进入灵州。
¹糗粮：干粮。
九月，契丹三万寇河东。壬辰，刘知远败之于杨武谷，斩首七千级。
九月，契丹三万人侵略河东；壬辰日，刘知远将他们打败于阳武谷，斩首七千级。
汉刘思潮等既死，陈道庠内不自安。特进邓伸遗之《汉纪》，道庠问其故，伸曰：“憨獠，此书有诛韩信、醢彭越事，宜审读之！”汉主闻之，族道庠及伸。
南汉刘思潮等人死后，陈道庠内心不安。特进邓伸送给他一部《汉纪》，陈道庠问是何原因，邓伸说：“憨愚的家伙！这本书里头有诛韩信、剁彭越的故事，应该好好读一读！”汉主获悉这件事，杀灭陈道庠和邓伸的全族。
李弘义自称威武留后，权知闽国事，更名弘达，奉表请命于晋。甲午，以弘义为威武节度使、同平章事，知闽国事。
李弘义自称为威武留后，改名李弘达，奉上表章听命于后晋。甲午日，后晋任命李弘达为威武节度使、同平章事，主持闽国事务。
张彦泽奏败契丹于定州北，又败之于泰州，斩首二千级。
张彦泽上奏：打败契丹于定州城北，又打败它于泰州，斩首二千级。
辛丑，福州排陈使马捷引唐兵自马牧山拔寨而入，至善化门桥，都指挥使丁彦贞以兵百人拒之。弘达退保善化门，外城再重皆为唐兵所据。弘达更名达，遣使奉表称臣，乞师于吴越。
辛丑日，福州排阵使马捷带领南唐军队从马牧山拔营攻入，抵达善化门桥时，都指挥使丁彦贞率领百名士兵奋力抵御。李弘达退守善化门，福州外城及第二道城墙均被南唐军攻破。李弘达于是改名为李达，派遣使者向吴越呈递表章称臣，请求吴越出兵增援。
楚王希范知帝好奢靡，屡以珍玩为献，求都元帅。甲辰，以希范为诸道兵马都元帅。
楚王马希范知道皇帝喜好奢侈华丽，多次进献珍玩宝物，请求担任都元帅。甲辰日，任命马希范担任诸道兵马都元帅。
契丹使瀛州刺史刘延祚遗乐寿监军王峦书，请举城内附。且云：“城中契丹兵不满千人，乞朝廷发轻兵袭之，己为内应。又，今秋多雨，自瓦桥已北，积水无际，契丹主已归牙帐，虽闻关南有变，地远阻水，不能救也。”峦与天雄节度使兼中书令杜威屡奏瀛、莫乘此可取，深州刺史慕容迁献《瀛莫图》。冯玉、李崧信以为然，欲发大兵迎赵延寿及延祚。
契丹让瀛州刺史刘延祚给后晋乐寿监军王峦写信，表示愿意献出瀛州归降，并说：“城里契丹兵不到一千人，请朝廷派轻骑前来攻打，我在城中接应。而且今年秋天雨水很多，瓦桥以北遍地积水，一望无际。契丹主已回牙帐，就算得知关南有变，路途遥远、水道阻隔，也来不及救援。”王峦与天雄节度使兼中书令杜威屡次上奏，认为可趁机攻取瀛、莫二州，深州刺史慕容迁又献上《瀛莫图》。冯玉与李崧都信以为真，打算派大军接应赵延寿和刘延祚。
先是，侍卫马步都指挥使、天平节度使李守贞数将兵过广晋，杜威厚待之，赠金帛甲兵，动以万计。守贞由是与威亲善。守贞入朝，帝劳之曰：“闻卿为将，常费私财以赏战士。”对曰：“此皆杜威尽忠于国，以金帛资臣，臣安敢掠有其美！”因言：“陛下若他日用兵，臣愿与威戮力以清沙漠。”帝由是亦贤之。及将北征，帝与冯玉、李崧议，以威为元帅，守贞副之。赵莹私谓冯、李曰：“杜令国戚，贵为将相，而所欲未厌，心常慊慊，岂可复假以兵权！必若有事北方，不若止任守贞为愈也。”不从。冬，十月，辛未，以威为北面行营都招讨使，以守贞为兵马都监，泰宁节度使安审琦为左右厢都指挥使，武宁节度使符彦卿为马军左厢都指挥使，义成节度使皇甫遇为马军右厢都指挥使，永清节度使梁汉璋为马军都排陈使，前威胜节度使宋彦筠为步军左厢都指挥使，奉国左厢都指挥使王饶为步军右厢都指挥使，洺州团练使薛怀让为先锋都指挥使。仍下敕榜曰：“专发大军，往平黠虏。先取瀛、莫，安定关南；次复幽燕，荡平塞北。”又曰：“有能擒获虏主者，除上镇节度使，赏钱万缗，绢万匹，银万两。”时自六月积雨，至是未止，军行及馈运者甚艰苦。
起初，侍卫马步都指挥使、天平节度使李守贞多次率军途经广晋，杜威对他厚礼相待，赠送的金银、兵器、铠甲，往往数以万计。李守贞也因此与杜威结下交情。李守贞入朝时，皇帝慰问他说：“听闻爱卿身为将领，常常把自己的财物赏赐给士兵。”李守贞答道：“这都是杜威忠心报国，资助我金银财物，我怎敢窃取他的功劳！”又说道：“陛下若是日后用兵，我愿与杜威同心协力，肃清边塞敌寇。”皇帝也因此认为他是位德才兼备的将领。待将要北征时，后晋出帝和冯玉、李崧商议，任命杜威为元帅，李守贞为副帅。赵莹私下对冯、李二人说：“杜威是皇室的亲戚，又贵为将相，但是他的欲望还没有满足，心中常常觉得有所遗憾，岂可再授予他兵权！如果一定要对北方用兵，不如全部委托给李守贞一人为好。”冯、李二人没有听从。冬季十月辛未日，朝廷任命杜威为北面行营都指挥使，李守贞为兵马都监，泰宁节度使安审琦为左右厢都指挥使，武宁节度使符彦卿为马军左厢都指挥使，义成节度使皇甫遇为马军右厢都指挥使，永清节度使梁汉璋为马军都排阵使，前威胜节度使宋彦筠为步军左厢都指挥使，奉国左厢都指挥使王饶为步军右厢都指挥使，洺州团练使薛怀让为先锋都指挥使。并下达敕榜，写道：“决意发动大军，前往扫平狡猾的胡虏，先夺取瀛州和莫州，安定关南；下一步光复幽燕，荡平塞北。”又道：“如果有能擒获胡虏首领的人，任命他做上等藩镇的节度使，赏钱一万缗，绢帛一万匹，银子一万两。”当时从六月开始连续下雨，到这时还没有停止，行军和运送物资，非常艰苦。
唐漳州将林赞尧作乱，杀监军使周承义、剑州刺史陈诲。泉州刺史留从效举兵逐赞尧，以泉州裨将董思安权知漳州。唐主以思安为漳州刺史，思安辞以父名章。唐主改漳州为南州，命思安及留从效将州兵会攻福州。庚辰，围之。福州使者至钱塘，吴越王弘佐召诸将谋之，皆曰：“道险远，难救。”惟内都监使临安水丘昭券以为当救。弘佐曰：“脣亡齿寒，吾为天下元帅，曾不能救邻道，将安用之！诸君但乐饱食安坐邪！”壬午，遣统军使张筠、赵承泰将兵三万，水陆救福州。
南唐漳州守将林赞尧发动叛乱，斩杀监军使周承义与剑州刺史陈诲。泉州刺史留从效率军讨伐，驱逐了林赞尧，随即派泉州副将董思安暂行主持漳州事务。南唐主欲任命董思安为漳州刺史，董思安因父亲名 “章”，为避名讳坚决推辞。南唐主于是将漳州改名为南州，任命董思安与留从效率领两州兵马合兵攻打福州。庚辰日，联军完成了对福州城的合围。福州的使者来到钱塘。吴越王钱弘佐召集众将领商议，都说：“道路又远又险，难以救援。”只有内都监使临安人水丘昭券认为应去援救。钱弘佐说：“唇亡齿寒，我担任天下的元帅，邻邦有难竟然不去救援，那还有什么用！你们只乐意吃饱了安坐！”壬午日，派统军使张筠、赵承泰率兵三万人，分别从水路、陆路赶去救援福州。
先是募兵，久无应者，弘佐命纠之，曰：“纠而为兵者，粮赐减半。”明日，应募者云集。弘佐命昭券专掌用兵，昭券惮程昭悦，以用兵事让之。弘佐命昭悦掌应援馈运事，而以军谋委元德昭。德昭，危仔倡之子也。弘佐议铸铁钱以益将士禄赐，其弟牙内都虞候弘亿谏曰：“铸铁钱有八害：新钱既行，旧钱皆流入邻国，一也；可用于吾国而不可用于它国，则商贾不行，百货不通，二也；铜禁至严，民犹盗铸，况家有铛釜，野有铧犁¹，犯法必多，三也；闽人铸铁钱而乱亡，不足为法，四也；国用幸丰而自示空乏，五也；禄赐有常而无故益之，以启无厌之心，六也；法变而敝，不可遽复，七也；‘钱’者国姓，易之不祥，八也。”弘佐乃止。杜威、李守贞会兵于广晋而北行。威屡使公主入奏，请益兵，曰：“今深入虏境，必资众力。”由是禁军皆在其麾下，而宿卫空虚。
此前召募士兵，很长时间也没应募的，钱弘佐命令征集，并说：“凡是强征而来的，发给他的粮食和赏赐都减半。”第二天，应召的人云集而至。钱弘佐命水丘昭券专管用兵之事，但昭券害怕程昭悦，把用兵的事让给他干。钱弘佐命程昭悦掌管接应后援输送粮食的事务，而把全军的谋略大事委交元德昭。元德昭，是危仔倡的儿子。钱弘佐建议铸铁钱以增加将士们的俸禄赏赐，他的弟弟牙内都虞候钱弘亿劝谏道：“铸造铁钱存在八点弊端：新铁钱流通后，旧铜钱都会流入邻国境内，此为第一点；铁钱仅能在我国使用，在其他国家无法通行，商人不愿采用，各类货物随之无法流通，此为第二点；开采铜矿禁令严苛，尚且有百姓私下铸造铜钱，何况百姓家中皆有铁锅，田间亦有铧犁，私自铸造铁钱的人必定极多，此为第三点；闽人因铸造铁钱导致国家混乱灭亡，这般做法不值得效仿，此为第四点；国家财力目前尚且充足，而铸造铁钱无疑是主动暴露国库空虚，此为第五点；朝廷赐予官员俸禄本有固定规制，无故增加俸禄数额，极易诱发官员的贪婪之心，此为第六点；法令一旦变更便会滋生弊端，且难以迅速恢复原样，此为第七点；“钱”字与国姓相同，轻易更改钱币种类不吉利，此为第八点。”钱弘佐于是作罢。杜威、李守贞在广晋会师，然后向北进军。杜威屡次让公主入宫上奏，请求增兵，他说：“现在深入胡虏的国境，一定要依靠众人的力量。”因此禁军都归于他的麾下，连宫内的宿值警卫都空虚了。
¹铧犁：铧和犁的并称。
己亥，杜威等至瀛州，城门洞启，寂若无人，威等不敢进。闻契丹将高谟翰先已引兵潜出，威遣梁汉璋将二千骑追之，遇契丹于南阳务，败死。威等闻之，引兵而南。时束城等数县请降，威等焚其庐舍，掠其妇女而还。
己亥日，杜威等人率领军队抵达瀛州，只见城门大开，城内一片寂静，仿佛空无一人，杜威等人不敢贸然入城。得知契丹将领高谟翰早已率领士兵悄悄出城后，杜威便派梁汉璋带领两千骑兵追击，双方在南阳务遭遇，梁汉璋战败阵亡。杜威等人听闻此事，当即率领大军向南撤退。当时束城等几个县已主动请求归降，杜威等人却烧毁当地房屋，劫掠妇女，随后撤军返回。
己酉，吴越兵至福州，自罾浦南潜入州城。唐兵进据东武门，李达与吴越兵共御之，不利。自是内外断绝，城中益危。
己酉日，吴越兵到达福州，从罾浦的南方暗中进入州城。唐兵向前占据东武门，李达和吴越兵共同抵御他们，交战不利。从此内外断绝，城中更加危险。
唐主遣信州刺史王建封助攻福州。时王崇文虽为元帅，而陈觉、冯延鲁、魏岑争用事，留从效、王建封倔强不用命，各争功，进退不相应。由是将士皆解体，故攻城不克。唐主以江州观察使杜昌业为吏部尚书，判省事。先是昌业自兵部尚书判省事，出江州，及还，阅簿籍，抚案叹曰：“未数年，而府库所耗者半，其能久乎！”
南唐主派信州刺史王建封帮助进攻福州。当时南唐军中虽然王崇文是元帅，但是陈觉、冯延鲁、魏岑三人争着主事，留从效、王建封二人又倔强不听命令，各自抢功劳，进退行动互不照应。因此下面的将士也都人心涣散，所以福州城攻不下来。南唐主命江州观察使杜昌业为吏部尚书，主管尚书省事。原先，杜昌业是兵部尚书主管尚书省事，出江州任职。这次回来上任，翻阅帐册簿籍，拍案感叹道：“没有几年，而府库耗减一半，还能维持长久吗！”
契丹主大举入寇，自易、定趣恒州。杜威等至武强，闻之，将自冀、贝而南。彰德节度使张彦泽时在恒州，引兵会之，言契丹可破之状。威等乃复趣恒州，以彦泽为前锋。甲寅，威等至中度桥，契丹已据桥。彦泽帅骑争之，契丹焚桥而退。晋兵与契丹夹滹沱而军。始，契丹见晋军大至，又争桥不胜，恐晋军急渡滹沱，与恒州合势击之，议引兵还。及闻晋军筑垒为持久之计，遂不去。
契丹主亲率大军大举南侵，取道易州、定州，直扑恒州。杜威等人行至武强，闻讯后打算从贝州、冀州一带向南撤退。当时驻守恒州的彰德节度使张彦泽，率兵前来与杜威合兵，并向其陈明了可破契丹的理由。杜威等人于是改变方向，再度开赴恒州，任命张彦泽为前锋。甲寅日，杜威大军抵达中度桥，不料该桥已被契丹军占据。张彦泽率领骑兵上前争夺，契丹军便放火焚桥后撤离。于是后晋的军队和契丹的军队隔着滹沱河驻扎下来。开始，契丹人见后晋军队浩浩荡荡开来，前来争桥又没取胜，担心对方会强渡滹沱河，和恒州联合夹击，商议退兵返回；但听到后晋军队已筑起营垒作持久的准备，于是就不退兵了。
后蜀施州刺史田行皋叛变，后蜀派遣供奉官耿彦珣领兵前往讨伐。
杜威虽以贵戚为上将，性懦怯。偏裨皆节度使，但日相承迎，置酒作乐，罕议军事。磁州刺史兼北面转运使李谷说威及李守贞曰：“今大军去恒州咫尺，烟火相望。若多以三股木置水中，积薪布土其上，桥可立成。密约城中举火相应，夜募壮士斫虏营而入，表里合势，虏必遁逃。”诸将皆以为然，独杜威不可，遣谷南至怀、孟督军粮。
杜威虽然以皇帝亲戚身份担任上将，但生性懦弱胆小。他手下的将领都是节度使，只是天天奉承迎合，饮酒作乐，很少谈论军事。磁州刺史兼北面转运使李穀劝说杜威和李守贞道：“如今大军离恒州近在咫尺，双方连烟火都能互相望见。若把许多三叉木料沉入水中，上面铺柴盖土，桥梁很快就能建成。再暗中与城中守军约定点火为号，趁夜里招募勇士攻破敌营栅栏，内外夹击，契丹兵必定溃败逃走。”众将领都觉得他说得有理，只有杜威不同意，还派李穀南下到怀州、孟州去督运军粮。
契丹以大兵当晋军之前，潜遣其将萧翰、通事刘重进将百骑及赢卒，并西山出晋军之后，断晋粮道及归路。樵采者遇之，尽为所掠；有逸归者，皆称虏众之盛，军中忷惧。翰等至栾城，城中戍兵千馀人，不觉其至，狼狈降之。契丹获晋民，皆黥其面曰“奉敕不杀”，纵之南走。运夫在道遇之，皆弃车惊溃。翰，契丹主之舅也。
契丹派大军在晋军前方拦截，又暗中派遣将领萧翰、通事刘重进率领百名骑兵和瘦弱步兵，沿西山绕至晋军后方，切断了晋军的运粮通道与退路。外出砍柴的樵夫遇上他们，全被掳走；有少数人逃回来，都说契丹兵力雄厚、士气旺盛，晋军内部人心惶惶。萧翰等人抵达栾城时，城中驻守的千余名士兵，猝不及防之下，狼狈投降。契丹俘获晋地百姓后，都在他们脸上刺上 “奉敕不杀” 四字，放任他们向南逃窜。运粮的民夫在路上碰到这些人，纷纷丢弃粮草辎重，惊慌溃散而逃。萧翰，是契丹主耶律德光的舅父。
十二月，丁巳朔，李谷自书密奏，具言大军危急之势，请车驾幸滑州，遣高行舟、符彦卿扈从，及发兵守澶州、河阳以备虏之奔冲；遣军将关勋走马上之。
十二月，丁巳朔日，李穀亲自给后晋出帝写上密奏，详细说明后晋大军危急的形势，请皇帝亲临滑州，派高行周、符彦卿扈从，并请派兵守卫澶州、河阳，以防范契丹军队的冲击。派将领关勋快马把密奏送给皇帝。
己未，帝始闻大军屯中度。是夕，关勋至。庚申，杜威奏请益兵，诏悉发守宫禁者得数百人，赴之。又诏发河北及滑、孟、泽、潞刍粮五十万诣军前，督迫严急，所在鼎沸。辛酉，威又遣从者张祚等来告急，祚等还，为契丹所获，自是朝廷与军前声问两不相通。时宿卫兵皆在行营，人心懔懔，莫知为计。开封尹桑维翰，以国家危在旦夕，求见帝言事。帝方在苑中调鹰，辞不见。又诣执政言之，执政不以为然。退，谓所亲曰：“晋氏不血食矣！”
己未日，皇帝才得知大军屯驻中度桥的消息。当天傍晚，关勋已抵达大梁。庚申日，杜威上奏请求增派兵力，皇帝下旨调遣全部宫廷守卫数百人，奔赴中度桥。同时又下诏，征集河北及滑州、孟州、泽州、潞州的粮草五十万运往军营。由于督运期限紧迫，催征格外严苛急迫，各地因此骚动不安、人心惶惶。辛酉日，杜威又派部下张祚等人前往告急，张祚等人返程途中被契丹俘获。自此以后，朝廷与前线大军之间的消息彻底断绝。当时宫中的守卫士兵全都驻守在行营，人人心怀惶恐，不知该如何应对。开封尹桑维翰见国家已濒临危亡，请求觐见皇帝，商议国家大事。可皇帝正在御苑中训练猎鹰，推辞不愿召见。桑维翰又去拜见掌权大臣，向他们阐述自己的主张，那些大臣却都不当回事。桑维翰退出来后，对身边亲信说：“晋朝的宗庙再也无法得到祭祀了！”
帝欲自将北征，李彦韬谏而止。时符彦卿虽任行营职事，帝留之，使戍荆州口。壬戌，诏以归德节度使高行周为北面都部署，以彦卿副之，共戍澶州；以西京留守景延广戍河阳，且张形势。奉国都指挥使王清言于杜威曰：“今大军去恒州五里，守此何为！营孤食尽，势将自溃。请以步卒二千为前锋，夺桥开道，公帅诸军继之。得入恒州，则无忧矣。”威许诺，遣清与宋彦筠俱进。清战甚锐，契丹不能支，势小却。诸将请以大军继之，威不许。彦筠为契丹所败，浮水抵岸得免，因退走。清独帅麾下陈于水北力战，互有杀伤，屡请救于威，威竟不遣一骑助之。清谓其众曰：“上将握兵，坐观吾辈困急而不救，此必有异志。吾辈当以死报国耳！”众感其言，莫有退者。至暮，战不息。契丹以新兵继之，清及士众尽死。由是诸军皆夺气。清，洺州人也。
皇帝本打算亲自率军北征，经李彦韬劝阻后才作罢。当时符彦卿虽负责行营事务，皇帝却将他留下，驻守荆州口。壬戌日，朝廷下诏任命归德节度使高行周为北面都部署，符彦卿为副帅，一同防守澶州；又命西京留守景延广驻守河阳，摆开了迎战的阵势。奉国都指挥使王清向杜威进言道：“现在大军距离恒州城只有五里远，为什么要守在这里呢！军营孤立无援，粮食吃尽，势必导致自己溃败。请求率领两千步兵做先锋，抢夺桥梁，开辟道路，您率领各路军队紧随在后。得以攻入恒州，就没有忧虑了。”杜威允许了，派王清和宋彦筠一起前进。王清作战极为勇猛，攻势锐不可当，契丹军抵挡不住，稍稍向后退却。众将请求立即派大军紧随其后推进，杜威却不予准许。宋彦筠被契丹军击败，只身泅水逃回岸边，才得以脱险。王清独自率领部下士兵在黄河北岸列阵，与契丹军拼死激战，双方伤亡相当；他屡次向杜威求援，杜威竟然不肯派出一兵一卒前往支援。王清对部众说：“主帅手握重兵，却坐视我们陷入困境而不救援，他必定怀有叛心。我们唯有以死报效国家罢了！”大家为他的话所感动，没有一人后退的，到了日暮，仍然战斗不息。契丹又派新的军队前来进攻，王清和士兵们全都战死。从此后晋各军丧失了士气。王清，是洺州人。
甲子，契丹遥以兵环晋营，内外断绝，军中食且尽。杜威与李守贞、宋彦筠谋降契丹。威潜遣腹心诣契丹牙帐，邀求重赏。契丹主绐之曰：“赵延寿威望素浅，恐不能帝中国。汝果降者，当以汝为之。”威喜，遂定降计。丙寅，伏甲召诸将，出降表示之，使署名。诸将骇愕，莫敢言者，但唯唯听命。威遣阁门使高勋赍诣契丹，契丹主赐诏慰纳之。是日，威悉命军士出陈于外，军士皆踊跃，以为且战，威亲谕之曰：“今食尽涂穷，当与汝曹共求生计。”因命释甲。军士皆恸哭，声振原野。威、守贞仍于众中扬言：“主上失德，信任奸邪，猜忌于己。”闻者无不切齿。契丹主遣赵延寿衣赭袍至晋营慰抚士卒，曰：“彼皆汝物也。”杜威以下，皆迎谒于马前，亦以赭袍衣威以示晋军，其实皆戏之耳。以威为太傅，李守贞为司徒。威引契丹主至恒州城下，谕顺国节度使王周以己降之状，周亦出降。戊辰，契丹主入恒州。遣兵袭代州，刺史王晖以城降之。先是契丹屡攻易州，刺史郭璘固守拒之。契丹主每过城下，指而叹曰：“吾能吞并天下，而为此人所扼！”及杜威既降，契丹主遣通事耿崇美至易州，诱谕其众，众皆降，璘不能制，遂为崇美所杀。璘，邢州人也。
甲子日，契丹派兵从远处将晋军大营团团围住，营中与外界彻底隔绝，军中粮草也快要耗尽。杜威与李守贞、宋彦筠商议向契丹投降，还暗中派心腹前往契丹主的牙帐，谋求功劳、索要重赏。契丹主哄骗他说：“赵延寿向来声望不高，恐怕难以担当中原皇帝之任。你若真心归降，就让你登基称帝。”杜威得知后大喜，随即定下投降之计。丙寅日，他在军帐四周埋伏好全副武装的士兵，召集众将领前来，拿出降表让众人署名。众将又惊又怕，没人敢出声，只能唯唯诺诺地听从吩咐。杜威派门使高勋带降表送给契丹，契丹主赐下诏书抚慰收纳他们。这一天，杜威命全军士兵到营外列阵，军士们十分踊跃，以为就要打仗。杜威亲自告诉他们：“现在粮食已经吃光，无路可走，应该同你们一起求取逃生的办法。”于是命令全军放下武装。军士们都抱头痛哭，哭声振动了原野。杜威、李守贞还在众人中宣扬：“君主无德，听信任用奸臣小人，猜忌我们。”听的人没有不咬牙切齿的。契丹主派赵延寿身穿赭袍来到后晋营中抚慰士兵，指着赭袍说：“那些都将是你们的东西。”杜威以下将领都到马前迎接拜见，赵延寿也给杜威穿上赭袍，给后晋将士们看，其实这都是愚弄他们的把戏而已。契丹任命杜威为太傅，李守贞为司徒。杜威引领契丹主抵达恒州城下，向顺国节度使王周说明自己归降的情况，王周随即开城投降。戊辰日，契丹主进入恒州，又派兵袭击代州，刺史王晖献城归降。此前，契丹曾屡次攻打易州，刺史郭璘坚守城池奋力抵御。契丹主每次从城下经过，都指着城池感叹道：“我能吞并天下，却被此人所扼制！”等到杜威投降后，契丹主派遣通事耿崇美前往易州，诱劝郭璘的部众，众人纷纷投降，郭璘无法控制局势，最终被耿崇美杀害。郭璘，是邢州人。
义武节度使李殷，安国留后方太，皆降于契丹。契丹主以孙方简为义武节度使，麻答为安国节度使，以客省副使马崇祚权知恒州事。
义武节度使李殷、安国留后方太，都向契丹投降了。契丹主任命孙方简担任义武节度使，麻荅担任安国节度使，任命客省副使马崇祚暂时主持恒州的事务。
契丹翰林承旨、吏部尚书张砺言于契丹主曰：“今大辽已得天下，中国将相宜用中国人为之，不宜用北人及左右近习。苟政令乖失，则人心不服，虽得之，犹将失之。”契丹主不从。引兵自邢、相而南，杜威将降兵以从。遣张彦泽将二千骑先取大梁，且抚安吏民，以通事傅住兒为都监。
契丹翰林承旨、吏部尚书张砺对契丹主说：“如今大辽已经得到天下，中原的将相理应由中原人来做，不应当用北人及左右亲信的人。如果政令有所失误，会导致人心不服，虽然得到了天下，仍然会失去。”契丹主不肯听从。
杜威之降也，皇甫遇初不预谋。契丹主欲遣遇先将兵入大梁，遇辞。退，谓所亲曰：“吾位为将相，败不能死，忍复图其主乎！”至平棘，谓从者曰：“吾不食累日矣，何面目复南行！”遂扼吭¹而死。
契丹主率领军队从邢州、相州南下，杜威带领降兵随从。契丹主派遣张彦泽带领两千骑兵先攻取大梁，并且安抚那里的官吏与百姓，任命通事傅住兒担任都监。
¹扼吭：自缢。
张彦泽倍道疾驱，夜度白马津。壬申，帝始闻杜威等降。是夕，又闻彦泽至滑州，召李崧、冯玉、李彦韬入禁中计事，欲诏刘知远发兵入援。癸酉，未明，彦泽自封丘门斩关¹而入，李彦韬帅禁兵五百赴之，不能遏。彦泽顿兵明德门外，城中大扰。帝于宫中起火，自携剑驱后宫十馀人将赴火，为亲军将薛超所持。俄而彦泽自宽仁门传契丹主与太后书慰抚之，且召桑维翰、景延广，帝乃命灭火，悉开宫城门。帝坐苑中，与后妃相聚而泣，召翰林学士范质草降表，自称“孙男臣重贵，祸至神惑，运尽天亡。今与太后及妻马氏，举族于郊野面缚待罪次。遣男镇宁节度使延煦、威信节度使延宝，奉国宝一、金印三出迎。”太后亦上表称“新妇李氏妾”。傅住兒入宣契丹主命，帝脱黄袍，服素衫，再拜受宣，左右皆掩泣。帝使召张彦泽，欲与计事。彦泽曰：“臣无面目见陛下。”帝复召之，彦泽微笑不应。
杜威投降的事，皇甫遇当初没参预谋划。契丹主要派皇甫遇先率兵进入大梁，他推辞了；退下后对亲信说：“我身为将相，军败不能死，还忍心图谋自己的国君吗！”兵至平棘，对身边跟随人的说：“我已好几天不吃饭了，还有什么面目再往南走啊！”于是掐住喉咙而死。
¹斩关：砍断门闩。泛指攻破城门。
或劝桑维翰逃去。维翰曰：“吾大臣，逃将安之！”坐而俟命。彦泽以帝命召维翰。维翰至天街，遇李崧，驻马语未毕，有军吏于马前揖维翰赴侍卫司。维翰知不免，顾谓崧曰：“侍中当国，今日国亡，反令维翰死之，何也？”崧有愧色。彦泽倨坐见维翰，维翰责之曰：“去年拔公于罪人之中，复领大镇，授以兵权，何乃负恩至此！”彦泽无以应，遣兵守之。宣徽使孟承诲，素以佞巧有宠于帝，至是，帝召承诲，欲与之谋，承诲伏匿不至。张彦泽捕而杀之。彦泽纵兵大掠，贫民乘之，亦争入富室，杀之取其货，二日方止，都城为之一空。彦泽所居宝货山积，自谓有功于契丹，昼夜以酒乐自娱，出入骑从常数百人，其旗帜皆题“赤心为主”，见者笑之。军士擒罪人至前，彦泽不问所犯，但瞋目竖三指，即驱出断其腰领¹。彦泽素与阁门使高勋不协，乘醉至其家，杀其叔父及弟，尸诸门首。士民不寒而栗。中书舍人李涛谓人曰：“吾与其逃于沟渎而不免，不若往见之。”乃投刺谒彦泽曰：“上疏请杀太尉人李涛，谨来请死。”彦泽欣然接之，谓涛曰：“舍人今日惧乎？”涛曰：“涛今日之惧，亦犹足下昔年之惧也。曏使高祖用涛言，事安至此！”彦泽大笑，命酒饮之。涛引满而去，旁若无人。
张彦泽率领部众日夜兼程急进，连夜从白马津渡过黄河。壬申日，皇帝才得知杜威等人已经投降的消息。当天傍晚，又听说张彦泽已抵达滑州，他急忙召集李崧、冯玉、李彦韬入宫商议对策，打算下诏命刘知远火速出兵前来救援都城。癸酉日，天还未亮，张彦泽就攻破封丘门，率军冲入城中，李彦韬率领五百名禁军出城迎战，却无法抵挡其攻势。张彦泽随即把军队驻扎在明德门外，都城内顿时陷入大乱。皇帝在宫中燃起大火，手持宝剑，驱赶着十几名后宫妃嫔宫女准备投火自焚，被亲军将领薛超死死抱住。片刻之后，张彦泽从宽仁门外传入契丹主给太后的书信，信中对他们加以抚慰，并传召桑维翰、景延广前去相见。皇帝当即下令扑灭大火，打开所有宫门。他坐在御苑中，与后妃们相对垂泪，召来翰林学士范质草拟降表，自称“孙男臣重贵，祸殃临头，神思迷乱，国运已尽，天命消亡。如今与太后、妻子冯氏，率领全族老少于郊外反绑双手，列队等候治罪。特派儿子镇宁节度使石延煦、威信节度使石延宝，携带国宝一枚、金印三枚出城迎降”。太后也上表自称“新妇李氏妾”。傅住儿入宫内宣示契丹主的命令，后晋出帝脱下黄袍，穿上素色衣衫，再次叩拜听从宣示，宫内左右侍从们都掩面涕泣。后晋出帝让人召张彦泽来，想和他议事。张彦泽说：“臣没脸去见陛下。”出帝再次召他去，他只是微笑不答应。
¹腰领：腰部与颈部。两者都是人体的重要部分，断之即死，常用来喻致命之处。
甲戌，张彦泽迁帝于开封府，顷刻不得留，宫中恸哭。帝与太后、皇后乘肩舆，宫人、宦者十馀人步从，见者流涕。帝悉以内库金珠自随。彦泽使人讽之曰：“契丹主至，此物不可匿也。”帝悉归之，亦分以遗彦泽，彦泽择取其奇货，而封其馀以待契丹。彦泽遣控鹤指挥使李筠以兵守帝，内外不通。帝姑乌氏公主赂守门者，入与帝诀，相持而泣，归第自经死。帝与太后所上契丹主表章，皆先示彦泽，然后敢发。帝使取内库帛数段，主者不与，曰：“此非帝物也。”又求酒于李崧，崧亦辞以它故不进。又欲见李彦韬，彦韬亦辞不往。帝惆怅久之。
有人劝桑维翰逃走，他说：“我是大臣，逃了又往哪里去！”静坐待命。张彦泽以皇帝的命令召桑维翰入宫，桑维翰来到天街时，遇见李崧，停下马来说话未完，就有军吏在马前揖请桑维翰去侍卫司，他知道自己难免一死，回头对李崧说：“侍中当权治国，今天国家灭亡，反教维翰受死，这是什么意思？”李崧脸上露出惭愧的表情。张彦泽傲慢地倚坐接见桑维翰，桑维翰指责他道：“去年从罪犯群中把你提拔起来，又让你统治重要的藩镇，交给你兵权，怎么竟然辜负恩德到这种地步！”张彦泽无话可答，派兵看守住桑维翰。宣徽使孟承诲一向以巧言令色受到皇帝的宠信，到这时，皇帝召见他，想要同他商议事情，孟承诲却藏匿起来，不去拜见。张彦泽逮捕他，把他杀了。张彦泽放任士兵在城中大肆抢掠，贫民也趁乱冲进富户杀人夺财，两天后才停下，都城已被洗劫一空。张彦泽家中财宝堆积如山，自以为对契丹有功，日夜饮酒作乐，每次出入都有几百名骑兵随从，旗帜上都写着“赤心为主”四字，看见的人无不嘲笑他。士兵把抓到的罪人带到他面前，他不问罪名，只瞪眼竖起中指，那人便被拉出去处死。张彦泽向来与閤门使高勋有仇，趁酒醉来到高勋家中，杀了他的叔父和弟弟，将尸体摆在门前，士民见了都胆战心惊。中书舍人李涛对人说：“我与其逃入沟渠而最终不能免于一死，不如前往见他。”于是投上名刺谒见张彦泽，说：“上书请杀太尉人李涛，谨来请死。”张彦泽欣然接见了他，问李涛：“你今天害怕了？”李涛说：“我今天的害怕，就像你当年的害怕一样。过去如果高祖听我李涛的话，事情哪能到这地步！”张彦泽听了放声大笑，命人拿酒来给李涛喝，李涛斟满杯后一饮而尽，然后旁若无人地走了。
甲戌日，张彦泽把出帝迁往开封府，而且片刻不让停留，宫里大哭。出帝和太后、皇后坐着肩舆，宫人、宦官十几人步行跟随。路上见到的人都流下眼泪。出帝把内库的金银珠宝都随身带走，张彦泽派人规劝他说：“契丹主来到这里后，这些东西都不能藏匿。”皇帝将这些珍宝全部放回内库，又分出一部分送给张彦泽；张彦泽挑走其中的奇珍异宝，再将剩余财物封存，等候契丹前来收取。张彦泽派控鹤指挥使李筠带兵看管皇帝，皇帝与外界彻底断绝音讯。皇帝的姑姑乌氏公主买通看守，入宫与皇帝诀别，两人相对痛哭，公主回家后便自缢身亡。皇帝与太后呈给契丹主的奏章，都要先交给张彦泽过目，才敢送出。后晋出帝让人取几段内库的丝帛，管库的人不给，说：“这不是皇帝的财物。”又向李崧求酒，李崧也用其他的理由推辞不送。又想要见李彦韬，李彦韬也推辞不肯去。皇帝惆怅许久。
楚国夫人丁氏，延煦之母也，有美色。彦泽使人取之，太后迟回未与。彦泽诟詈，立载之去。
冯玉谄媚张彦泽，请求让自己送去传国之宝，希望契丹能再任用他。
是夕，彦泽杀桑维翰。以带加颈，白契丹主，云其自经。契丹主曰：“吾无意杀维翰，何为如是！”命厚抚其家。
楚国夫人丁氏，是石延煦的母亲，容貌很美。张彦泽教人去带过来，太后犹豫不给；张彦泽臭骂一顿，立刻把她载走。
高行周、符彦卿皆诣契丹牙帐降。契丹主以阳城之战为彦卿所败，诘之。彦卿曰：“臣当时惟知为晋主竭力，今日死生惟命。”契丹主笑而释之。
这天傍晚，张彦泽杀了桑维翰，并用带子套在他脖子上，告诉契丹主，说他是上吊自杀。契丹主说：“我无意要杀桑维翰，为什么要这样做！”命人丰厚地抚恤他的家属。高行周、符彦卿都到契丹主的牙帐投降。契丹主因阳城之战被符彦卿打败，追问符彦卿，彦卿说：“臣当时只知为晋主竭尽全力，今日死生听你决定。”契丹主一笑而释放了他。
己卯，延煦、延宝自牙帐还，契丹主赐帝手诏，且遣解里谓帝曰：“孙勿忧，必使汝有啖饭之所。”帝心稍安，上表谢恩。
己卯日，石延煦、石延宝从牙帐回来，契丹主赐给出帝手诏，并派解里前去对出帝说：“孙子不必担心，一定会让你有个吃饭的所在。”皇帝听了，心里才稍微安慰，上表谢恩。
契丹以所献传国宝追琢非工，又不与前史相应，疑其非真，以诏书诘帝，使献真者。帝奏：“顷王从珂自焚，旧传国宝不知所在，必与之俱烬。此宝先帝所为，群臣备知。臣今日焉敢匿宝！”乃止。
契丹因所献的传国之宝雕刻粗糙，上面的文字也与以往史料记载不符，怀疑它不是真品，于是下诏责问皇帝，令他交出真正的传国之宝。皇帝上奏道：“先前潞王李从珂自焚时，旧传国之宝便下落不明，想必已随他一同化为灰烬。这枚传国之宝是先帝所铸，朝中大臣全都知晓。我如今怎敢藏匿国宝呢！”契丹主这才不再追究。
帝闻契丹主将渡河，欲与太后于前途奉迎。张彦泽先奏之，契丹主不许。有司又欲使帝衔璧牵羊，大臣舆榇，迎于郊外，先具仪注白契丹主，契丹主曰：“吾遣奇兵直取大梁，非受降也。”亦不许。又诏晋文武群官，一切如故；朝廷制度，并用汉礼。有司欲备法驾迎契丹主，契丹主报曰：“吾主擐甲总戎，太常仪卫，未暇施也。”皆却之。先是契丹主至相州，即遣兵趣河阳捕景延广。延广苍猝无所逃伏，往见契丹主于封丘。契丹主诘之曰：“致两主失欢，皆汝所为也。十万横磨剑安在！”召乔荣，使相辨证，事凡十条。延广初不服，荣以纸所记语示之，乃服。每服一事，辄授一筹。至八筹，延广但以面伏地请死，乃锁之。
出帝听说契丹主将要渡黄河，想和太后事先到前面迎接；张彦泽事先奏报，契丹主不同意。有关官员又想让出帝口衔璧、手牵羊，大臣拉着车上的棺材，到郊外迎接；先将这些仪式告诉契丹主，契丹主说：“我派遣奇兵直取大梁，不是前来受降的。”也不允许。又下诏书告诉后晋文武百官，一切都照旧；朝廷制度沿用汉人礼仪。有关官署要备法驾去迎接契丹主，契丹主说：“我正披着战衣统率军队，没有闲暇使用太常寺的仪仗。”一概推却了。此前，契丹主抵达相州后，立刻派兵直趋河阳抓捕景延广。景延广猝不及防，无处逃藏，只得前往封丘拜见契丹主。契丹主质问他：“致使两国君主断交失和，全是你一手造成的。你当初说的十万精兵，如今在何处？”随即召来乔荣，让二人当面对质，罗列当年景延广所言之事共十件。景延广起初拒不承认，乔荣拿出当年记录的字条给他看，他才被迫认罪。每承认一件，契丹人就给他递一支筹码，等到加到第八支时，景延广只能伏地请死，随后被囚禁起来。